KTB투자증권에서 8일 LG유플러스(032640)에 대해 "유일한 실적 모멘텀"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 16,000원을 내놓았다.
KTB투자증권 이민아 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KTB투자증권에서 LG유플러스(032640)에 대해 "동사는 통신3사 중 가장 견조한 실적을 달성 중이며 이에 최근 주가 반등 강도도 경쟁사 대비 높게 나타나고 있는 상황. 5G 상용화 전까지 이러한 추세는 이어질 전망"라고 분석했다.
또한 KTB투자증권에서 "IPTV, 초고속인터넷 실적은 여전히 견조한 수준을 이어가고 있다. IPTV 가입자는 367만명(YoY 14.9%, QoQ 3.7%)으로 증가했으며 VoD 등 컨텐츠 사용량 증가로 ARPU 역시 상승 추세. 초고속인터넷 역시 기가인터넷 가입자 증가에 힘입어 수익성 개선 추세 지속"라고 밝혔다.
한편 "경쟁사 대비 무선 사업 비중 및 단말 수익 비중이 상대적으로 높아 IFRS 15호 도입에 따른 이익 감소가 가장 두드러지게 나타났으나, 회계적 실적보다는 내용에 보다 주목할 필요가 있다. 무선 사업 경쟁은 당분간 큰 변화가 없을 전망되므로 단기 실적 모멘텀은 동사가 가장 강할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 18,000원까지 높아졌다가 2017년10월 16,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 16,000원으로 제시되고 있다.
해당기간 동안 순이익 규모가 소폭 감소했는데, 동기간 시장이 상승장이었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었고 있어 시황 또는 업종전반의 요인보다는 기업내부의 수익성 감소가 투자의견에 큰 영향을 끼친 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(신규)
매수(신규)
목표주가
17,400
20,000
16,000
*최근 분기기준
오늘 KTB투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 16,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 20,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 16,000원을 제시한 바 있다.
<KTB투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180508
매수
16,000
20171103
매수
16,000
20171010
매수
16,000
20170731
HOLD
18,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180508
KTB투자증권
매수
16,000
20180508
하나금융투자
매수
20,000
20180508
유안타증권
매수(유지)
18,000
20180508
SK증권
매수(유지)
16,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
