신영증권에서 8일 LG유플러스(032640)에 대해 "탄탄한 무선을 기반으로 실적 상회"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 18,500원으로 내놓았다.
신영증권 장원열, 신수연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 18,500원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 44%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
신영증권에서 LG유플러스(032640)에 대해 "동사는 마케팅비 감소에도 불구하고 17만명 순증한 MNO 가입자와 타사 대비 월등히 높은 1인당 데이터 사용량을 통한 Up-selling으로 ARPU 하락을 최소화 하여 무선 서비스 수익은 전년 동기 대비 -0.6% 하락에 그쳤다"라고 분석했다.
또한 신영증권에서 "타사의 경우 선택약정 가입자 증가로 인한 ARPU 감소로 무선통신 사업의 매출 하락세. 하지만 LG유플러스는 차별화된 콘텐츠 및 서비스, 요금제 제공으로 이러한 추세를 최소화 하고 있다. 특히 시장 안정화로 마케팅 비용을 전년동기 대비 228억원을 절감한 결과로 더욱 긍정적"라고 밝혔다.
한편 "ARPU 하락에도 불구하고 높은 요금제의 가입자 확보로 매출 감소가 제한적이며, IPTV 경쟁력은 더욱 높아질 전망. 5G 주파수 경매에서 총량 제한도 100Mhz로 제한하여, 가입자가 가장 적은 LG유플러스에 있어서는 우호적인 상황. 타사 대비 본업 경쟁력은 가장 두드러지며 이는 높은 Valuation의 근거"라고 전망했다.
◆ Report statistics
신영증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(신규)
매수(신규)
목표주가
17,600
20,000
16,000
*최근 분기기준
오늘 신영증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 18,500원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 20,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 16,000원을 제시한 바 있다.
<신영증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180508
매수(유지)
18,500
20171103
매수(유지)
18,500
20171025
매수(유지)
18,500
20170808
매수(유지)
18,500
20170728
매수(유지)
18,500
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180508
신영증권
매수(유지)
18,500
20180508
DB금융투자
매수(유지)
17,500
20180508
대신증권
매수(유지)
18,000
20180508
한국투자증권
매수(유지)
17,600
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
