[ET투자뉴스]삼성SDI, "중대형 전지 성장은…" 매수-삼성증권

발행일 : 2018-05-03 09:35 업데이트 : 2018-05-03 09:35

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

삼성증권에서 3일 삼성SDI(006400)에 대해 "중대형 전지 성장은 비가역적"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 280,000원을 내놓았다.

삼성증권 장정훈, 조현석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 53%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 삼성SDI(006400)에 대해 "분명한 것은 지난해 하반기 중대형 전지 수익성에 비해서는 의미있는 개선은 가능할 것이며 2019년 중대형전지 부문에서 연간 흑자 기조를 보이기 시작할 전망이다. 2020년부터는 원재료가 상승 변동분이 반영된 계약 물량들이 많아지면서 수익개선은 좀더 향상될 것"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "2분기 전자재료 사업내 편광필름 부문은 디스플레이 업황에 따른 실적 둔화우려가 있지만 55인치 이상 대면적 제품과 커브드 모니터 등 고부가 제품 믹스로 양호한 실적을 보여줄 전망"라고 밝혔다.

한편 "무엇보다 주목하게 되는 것은 중대형 전지 BEP 가시성이다. 2분기 중대형전지 부문에서는 에너지밀도가 더 향상된 120Ah셀 출하가 시작되고 국내 전력용 ESS 수요가 몰리면서 BEP에 근접한 실적이 기대된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년3월 160,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 280,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	HOLD
목표주가	250,563	280,000	190,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 280,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 190,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180503	매수	280,000
20180330	매수	280,000
20180124	매수	250,000
20171122	매수	250,000
20171101	매수	250,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180503	삼성증권	매수	280,000
20180503	미래에셋대우	매수(유지)	270,000
20180503	KB증권	매수(유지)	240,000
20180423	골든브릿지투자증권	매수(신규)	219,000