[ET투자뉴스]오리온_상장주식수 대비 거래량은 0.38%로 적정수준

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업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적 20일 오전 11시40분 현재 전일대비 2.97% 오른 86,800원을 기록하고 있는 오리온은 지난 1개월간 11.7% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 오리온의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 오리온의 위험을 고려한 수익률은 -4.3을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가가 상대적으로 선방하는 모습을 보였기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 음식료품업종의 위험대비수익률 -8.1보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 오리온이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
롯데칠성	2.8%	-90.1%	-32.1
오리온	2.7%	-11.7%	-4.3
농심	1.7%	-11.4%	-6.7
오뚜기	1.2%	-1.5%	-1.2
CJ제일제당	1.1%	-11.4%	-10.3
코스피	0.9%	-7.9%	-8.7
음식료품	0.8%	-6.5%	-8.1

관련종목들 혼조세, 음식료품업종 +0.34%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 음식료품업종은 0.34% 상승중이다.

CJ제일제당	284,000원 ▲4000(+1.43%)	농심	252,000원 ▼3500(-1.37%)
롯데칠성	166,500원 ▼1500(-0.89%)	오뚜기	723,000원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 138,200원, 현재주가 대비 59% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 오리온의 평균 목표주가는 138,200원이다. 현재 주가는 86,800원으로 51,400원(59%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한국투자증권의 이경주 에널리스트가 " 드라마틱하지는 않지만, 쇼크도 없다, 글로벌업체와의 경쟁이 상대적으로 약한 베트남에서는 이번 재고 이슈만 사라지면 다시 고성장할 것이다. 그러나 중국에서는 점유율 상승에 대한 눈높이는 조금 낮춰야한다. 시장이 너무 낙관적으로 기대했을 뿐이지 어쩌면 오리온은 현재의 시장 상황에서 이미 잘하고 있을지도 모른다. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 150,000원을 제시했고, 키움증권의 박상준 에널리스트가 " 더 우려할 것이 있을까요?, 중국/베트남 춘절시점 차이와 중국 증치세 영향 및 스낵 매출 부진에 따른 영향으로 판단된다. 하지만, 2분기는 1분기와 다른 양상이 전개될 것으로 기대된다. 춘절시점 차이 영향으로 기저가 낮고, 5월 이후 신제품 효과도 기대되기 때문이다.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 133,000원을 제시했다.

3월14일에 오리온 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	4,932.0억	703.0억	526.0억
직전분기 대비	0.1% 감소	10.6% 감소	59.1% 증가
전년동기 대비

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 12.32%로 업종평균 상회. PER은 30.03으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.92임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 오리온은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	오리온	농심	오뚜기	CJ제일제당	롯데칠성
ROE	9.7	4.0	12.7	13.7	29.2
PER	30.0	20.8	17.2	5.3	3.0
PBR	2.9	0.8	2.2	0.7	0.9
기준년월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일까지 외국인이 5일 연속, 기관이 3일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 5,059주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 212,084주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 216,593주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.38%로 적정수준 최근 한달간 오리온의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.38%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.57%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 28.33%, 외국인 39.01% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 39.01%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 32.25%를 보였으며 기관은 28.33%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 36.38%로 가장 높았고, 외국인이 31.74%로 그 뒤를 이었다. 기관은 31.5%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 114,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 114,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 114,000원대는 전체 거래의 22.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 104,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 104,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 104,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

5월17일 :(주)오리온 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
5월15일 :(주)오리온 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com