[로봇뉴스]네패스_업종평균에 비해서 위험대비 수익률 높은 편

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균에 비해서 위험대비 수익률 높은 편 24일 오후 1시41분 현재 전일대비 4.67% 오른 9,860원을 기록하고 있는 네패스는 지난 1개월간 19.35% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 네패스의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 네패스의 위험을 고려한 수익률은 8.4를 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름은 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 반도체업종의 위험대비수익률 -2.3보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 네패스가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
코아로직	3.6%	46.6%	12.9
ISC	2.4%	-2.8%	-1.1
유니테스트	2.4%	-17.3%	-7.2
네패스	2.3%	19.4%	8.4
덕산하이메탈	1.8%	-6.7%	-3.7
코스닥	0.6%	-1.0%	-1.6
반도체	1.0%	-2.3%	-2.3

관련종목들 혼조세, 반도체업종 -0.3%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 동안 반도체업종은 0.3% 하락중이다.

ISC	16,050원 ▲100(+0.63%)	덕산하이메탈	7,890원 ▼10(-0.13%)
유니테스트	10,250원 ▲200(+1.99%)	코아로직	3,840원 ▼305(-7.36%)

증권사 목표주가 12,000원, 현재주가 대비 21% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 네패스의 평균 목표주가는 12,000원이다. 현재 주가는 9,860원으로 2,140원(21%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 IBK투자증권의 김종우 에널리스트가 " Capa 증설을 통한 성장토대 마련, 이번 자금 조달을 통한 Capa 증설로 2017년 WLP 매출은 기존 추정치 대비 4.6% 증가한 1,600억원, DDI 범핑은 기존 추정치 대비 20.7% 증가한 700억원 수준의 매출 달성이 가능할 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 12,000원을 제시했다.

11월15일에 네패스 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	647.3억	27.3억	-10.5억
직전분기 대비	3.5% 증가	13.5% 감소	적자반전
전년동기 대비	1.7% 감소	흑자전환	적자지속

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.24%로 업종평균 수준.PER은 13.26으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.72임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 네패스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	네패스	ISC	코아로직	유니테스트	덕산하이메탈
ROE	13.0	1.4	0.0	1.2	-18.9
PER	13.3	97.8	40.6	274.7	-
PBR	1.7	1.4	-	3.3	1.1
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 1월19일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 327,856주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 195,285주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 523,141주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.09%로 적정수준 최근 한달간 네패스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.09%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.75%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 82.35%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 11.23%를 보였으며 기관은 6.41%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 77.25%로 가장 높았고, 외국인이 13.57%로 그 뒤를 이었다. 기관은 9.17%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 9,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 9,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 9,000원대는 전체 거래의 17.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 7,760원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 9,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 9,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

1월20일 :(주)네패스 타법인주식및출자증권취득결정


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com