SK머티리얼즈가 삼불화질소(NF3, 세정가스) 생산량을 연간 2500톤 늘려 세계 1위 입지를 굳힌다. 증착가스 육불화텅스텐(WF6), 에칭가스 플루오르메탄(CH3F) 등도 세계 1위로 키우며 1등 포토폴리오를 확대한다.SK머티리얼즈는 삼불화질소 생산량을 연 2500톤 증설에 1298억원을 투자하겠다고 밝혔다. 이번 투자는 경북 영주시 삼불화질소 제5공장(N-5라인) 4단계(페이즈) 공사다.
최근 페이즈3 증설을 마무리 지은 현재 SK머티리얼즈 NF3 생산능력은 연 8600톤이다. 경북 영주시 공장과 중국 지앙수성 전지앙시 공장에서 각각 연 7600톤, 1000톤 생산능력을 갖췄다. SK머티리얼즈는 중국 공장 추가 증설 역시 고려 중인 것으로 전해졌다.
2, 3위인 효성과 일본 칸토덴카 생산능력은 각각 3650톤, 3500톤이다. SK머티리얼즈가 세계 NF3 시장 40%를 차지한다. 효성은 중국 저지앙성 취저우시에 연 2500톤 규모 삼불화질소 공장을 짓고 있다. 내년 상반기 완공 예정이다. 칸토덴카는 NF3 증설 계획을 밝히지 않았다.
효성은 내년 상반기 NF3 생산능력을 연 6150톤으로 증설, SK머티리얼즈와 격차를 좁힌다. SK머티리얼즈는 이번 NF3 증설 투자 결정으로 2018년 말 세계 1위 생산업체(1만3000톤) 자리를 공고히 할 전망이다.
NF3는 반도체·디스플레이 화학기상증착(CVD) 장비 챔버(Chamber) 세정가스다. CVD챔버 안에서는 기체 상태 화학반응을 일으켜 주로 실리콘(Si)계 물질을 증착시킨다. 목표물질 외에 챔버 벽이나 천장 등에도 화학반응으로 잔류물이 붙게 된다. NF3에서 이온화한 불소(F)가 잔류물에 붙어 사플루오르규소(SIF4)를 생성, 잔류물을 제거하는 데 사용된다.
NF3 수요는 반도체·디스플레이 공정 설비와 CVD공정 횟수에 비례한다. 중국 디스플레이 설비 투자, 반도체 공정미세화·3D 낸드플래시 메모리 증설에 따라 최근 NF3 수요가 늘었다. 지난해 SK머티리얼즈 영업이익률은 33%를 기록했다.
SK머티리얼즈는 일본 쇼와덴코와 합작법인 SK쇼와덴코를 만들어 경북 영주에 플루오르메탄(CH3F) 연 생산능력 20톤 설비를 짓기로 했다. SK머티리얼즈 첫 에칭가스 사업이다. SK머티리얼즈 관계자는 “세계 최대 규모 수준”이라고 말했다. CH3F 설비 완공 이후 최근 공급부족을 겪는 것으로 알려진 육불화부타디엔(C4F6) 사업도 추진한다.에칭가스는 반도체 건식(dry) 에칭 공정에 사용되는 가스를 말한다. 식각액 등을 사용하는 습식(wet) 에칭보다 식각선택비(정밀도)가 높다. 반도체 선폭을 줄이는 공정미세화와 증착물을 위로 쌓는 3D낸드 플래시메모리 증설로 수요가 커졌다.
SK머티리얼즈 3분기 누적 매출, 영업이익은 각각 3375억원, 406억원으로 지난해 실적(3380억원 매출, 1128억원 영업이익)에 비견된다. 올해 4000억원대 중반 매출, 1000억원대 중반 영업이익으로 사상최대 실적이 유력하다.
SK에어가스(전 SKC에어가스) 실적이 회계에 함께 잡힌 첫 해다. SK머티리얼즈는 올해 4월 SK에어가스를 합병하며 산업용 가스를 사업 포트폴리오에 추가했다.
SK머티리얼즈는 올해 하반기 WF6 생산능력을 연 300톤에서 600톤으로 2배 늘렸다. 일본 칸토덴카도 지난달 WF6 생산능력을 720톤으로 증설했다. 칸토덴카는 내년 상반기 WF6 생산능력을 연 840톤으로 늘릴 계획이다.
SK머티리얼즈는 455억원을 투자해 WF6 연 생산능력을 1200톤으로 증설하기로 했다. 내년 상반기까지 WF6 생산능력 1위를 유지하던 칸토덴카를 증설이 끝나는 하반기에 앞지른다.
WF6는 반도체 공정 중 금속 배선 공정에 사용되는 증착가스다. WF6 가스를 화학반응 시켜 불소(F)는 날리고 텅스텐(W)을 웨이퍼 위로 증착시킨다. 3D낸드 플래시 메모리 공정에서 수요가 커진 것으로 알려졌다.
SK머티리얼즈 증시정보
증권사 목표주가 209,000원, 현재주가 대비 21% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 SK머티리얼즈의 평균 목표주가는 209,000원이다. 현재 주가는 172,300원으로 36,700원(21%)까지 추가상승 여력이 존재한다.
증권사별로 보면 삼성증권의 이종욱 에널리스트가 " 계속되는 증설, 이번 1,500톤의 증설 발표가 당사의 예상을 상회하는 이유는 48단 NAND 증설 기준으로 추산한 당사 가정과 달리 64단에서는 NF3 사용량이 더 증가하기 때문이라고 판단한다. 더불어 이번에 2018년의 증설량까지 결정한 것은 추가적인 수요 상승의 확신이 있음을 의미한다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 210,000원을 제시했고, 유진투자증권의 이정, 노경탁 에널리스트가 " 이번 대규모 CAPA 확대는 2018년부터 동사 실적에 기여할 전망, 동사는 지난 19일(월) 특수가스 수요 증가 대응 및 판매확대를 통한 시장지배력 강화를 위해 NF3 CAPA 확대에 1,298억원을 투자한다고 공시했다. 당사는 반도체업체들의 대규모 3D NAND 투자 확대에 따라 적극적인 시장 대응을 위한 투자결정이며, 이번 CAPA 확대는 2018년부터 동사의 실적에 기여할 것으로 예상한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 210,000원을 제시했다.
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 SK머티리얼즈의 평균 목표주가는 209,000원이다. 현재 주가는 172,300원으로 36,700원(21%)까지 추가상승 여력이 존재한다.
증권사별로 보면 삼성증권의 이종욱 에널리스트가 " 계속되는 증설, 이번 1,500톤의 증설 발표가 당사의 예상을 상회하는 이유는 48단 NAND 증설 기준으로 추산한 당사 가정과 달리 64단에서는 NF3 사용량이 더 증가하기 때문이라고 판단한다. 더불어 이번에 2018년의 증설량까지 결정한 것은 추가적인 수요 상승의 확신이 있음을 의미한다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 210,000원을 제시했고, 유진투자증권의 이정, 노경탁 에널리스트가 " 이번 대규모 CAPA 확대는 2018년부터 동사 실적에 기여할 전망, 동사는 지난 19일(월) 특수가스 수요 증가 대응 및 판매확대를 통한 시장지배력 강화를 위해 NF3 CAPA 확대에 1,298억원을 투자한다고 공시했다. 당사는 반도체업체들의 대규모 3D NAND 투자 확대에 따라 적극적인 시장 대응을 위한 투자결정이며, 이번 CAPA 확대는 2018년부터 동사의 실적에 기여할 것으로 예상한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 210,000원을 제시했다.
[재무분석 특징]
영업이익률 현재 34.55%로 업종평균 상회. PER은 19.8로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.44로 다소 높은편.업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 SK머티리얼즈는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.
영업이익률 현재 34.55%로 업종평균 상회. PER은 19.8로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.44로 다소 높은편.업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 SK머티리얼즈는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.
| SK머티리얼즈 | 이오테크닉스 | 원익IPS | 서울반도체 | AP시스템 | |
| ROE | 22.4 | 3.2 | 11.3 | 3.4 | 1.1 |
| PER | 19.8 | 111.2 | 44.2 | 41.8 | 381.5 |
| PBR | 4.4 | 3.5 | 5.0 | 1.4 | 4.0 |
| 기준년월 | 2016년9월 | 2016년9월 | 2016년9월 | 2016년9월 |
기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적)
전일 외국인이 37,453주를 사들인 반면 기관은 32,655주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 39,301주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 1,524주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 37,777주를 순매도한 것으로 집계됐다.
전일 외국인이 37,453주를 사들인 반면 기관은 32,655주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 39,301주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 1,524주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 37,777주를 순매도한 것으로 집계됐다.
상장주식수 대비 거래량은 0.42%로 적정수준
최근 한달간 SK머티리얼의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.42%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.91%를 나타내고 있다.
최근 한달간 SK머티리얼의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.42%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.91%를 나타내고 있다.
거래비중 기관 36.33%, 외국인 28.02%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 전체 거래량의 36.33%를 차지하며 가장 활발한 참여를 보였고, 개인은 35.64%, 외국인은 28.02%의 거래 참여율을 보였다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 35.82%로 가장 높았고, 개인이 35.54%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 28.62%를 나타냈다.
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 전체 거래량의 36.33%를 차지하며 가장 활발한 참여를 보였고, 개인은 35.64%, 외국인은 28.02%의 거래 참여율을 보였다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 35.82%로 가장 높았고, 개인이 35.54%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 28.62%를 나타냈다.
투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세
최근 주가변화를 기준으로 살펴보면 현주가는 강세국면에 진입했고, 거래량을 기준으로 볼 때는 어느 한쪽으로 치우쳐지지 않는 보통상태를 나타내고 있다. 심리도를 살펴보면 투자자들에게 별다른 변화가 나타나지 않고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.
최근 주가변화를 기준으로 살펴보면 현주가는 강세국면에 진입했고, 거래량을 기준으로 볼 때는 어느 한쪽으로 치우쳐지지 않는 보통상태를 나타내고 있다. 심리도를 살펴보면 투자자들에게 별다른 변화가 나타나지 않고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.
관련종목들도 일제히 상승, 반도체업종 +1.37%
이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 반도체업종은 1.37% 상승중이다.
이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 반도체업종은 1.37% 상승중이다.
| 서울반도체 | 15,450원 ▲250(+1.64%) | 원익IPS | 25,000원 ▲850(+3.52%) |
| AP시스템 | 29,350원 ▲1650(+5.96%) | 이오테크닉스 | 85,600원 ▲700(+0.82%) |
10월17일에 SK머티리얼 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨
| <발표치> | 매출액 | 영업이익 | 당기순이익 |
| 3/4분기 | 1,237.0억 | 406.5억 | 270.2억 |
| 직전분기 대비 | 6.2% 증가 | 4.7% 증가 | 1.0% 증가 |
| 전년동기 대비 | 36.5% 증가 | 25.1% 증가 | 25.6% 증가 |
[SK머티리얼즈 2016년 예상 실적]
[SK머티리얼즈 2016년 예상 지표]
| 날짜 | 증권사(애널리스트) | 매출액 | 영업이익 | 당기순이익 |
| 16/12/20 | 삼성증권(이종욱) | 4650억 | 1570억 | 1080억 |
| 16/12/20 | 유진투자증권(이정, 노경탁) | 4681억 | 1567억 | 1087억 |
| 16/12/20 | 이베스트투자증권(어규진) | 4710억 | 1570억 | 1070억 |
| 16/12/19 | 유진투자증권(이정, 노경탁) | 4681억 | 1567억 | 1087억 |
| 16/12/12 | 유진투자증권(이정) | 4681억 | 1567억 | 1087억 |
| 날짜 | 증권사(애널리스트) | EPS(원) | BPS(원) | PER(배) | PBR(배) | EV/EBITDA(배) |
| 16/12/20 | 삼성증권 (이종욱) | 10256 | 43366 | 16.7 | 3.9 | 9.1 |
| 16/12/20 | 유진투자증권 (이정, 노경탁) | 10120 | 39674 | 16.9 | 4.3 | 9.0 |
| 16/12/20 | 이베스트투자증권 (어규진) | 9939 | 39935 | 17.2 | 4.3 | 9.1 |
| 16/12/19 | 유진투자증권 (이정, 노경탁) | 10123 | 39677 | 16.8 | 4.3 | 9.0 |
| 16/12/12 | 유진투자증권 (이정) | 10123 | 39677 | 15.1 | 3.8 | 8.2 |
[SK머티리얼즈 주주현황]
| 성명 | 주식수 | 지분율 | 최종변동일 |
| SK(주)(외2인) | 5,183,545주 | 49.14% | 2016년 04월 01일 |
| 국민연금공단 | 533,407주 | 5.06% | 2016년 08월 01일 |
업계 관계자는 “SK하이닉스라는 든든한 내부 시장(캡티브 마켓)과 SK그룹 지원을 발판으로 사업을 빠른 속도로 확장하고 있다”면서 “반도체·디스플레이 전방 업황도 유리한 편”이라고 말했다.
이종준기자 1964winter@etnews.com
