[열린마당]벤처기업 활성화

벤처창업 기업수가 크게 줄어들고 있다고 한다. 심각한 문제가 아닐 수 없다. 우리 IT산업의 근간이 되는 벤처기업이 급감하고 있다는 것은 그야말로 큰 일이다. 지금부터라도 벤처기업을 활성화하는 방안을 연구하지 않으면 안될 것이다. 이를 위해선 다양한 방안이 강구돼야 한다.

　우선 첨단 벤처기업이 활성화되려면 창업자금을 포함한 사업자금이 있어야 하는데, 우리의 경우 한때 우후죽순처럼 탄생되던 창투사가 대부분 고사상태에 놓여 있다. IMF 시절인 98∼99년 당시에 많은 창투사가 탄생됐고 많은 펀드가 조성됐다. 2001∼2002년도에 CBO자금이라고 해 약 1조8000억원이 기업들에 투자됐다.

　하지만 정부가 별도로 예산을 책정해서 창투사나 기업을 보조해 주는 것보다는 투자를 유인하는 정책을 써서 시장에 맡겨 활성화를 유도하는 것이 더 효율적이라고 생각한다. 첨단 분야에 2년 이상 투자할 경우 손실이 있을 때 종합소득세 신고시 소득액수에서 손실전액을 공제해 주는 것도 한 방법이다. 지금까지의 정책은 수익이 있을 때엔 감세 혜택을 받을 수 있지만 첨단 벤처기업에 투자해서 손실이 있을 경우 아무런 도움이 없는데, 손실액수 전액을 종합세금 보고시에 소득총액에서 손실금을 공제해 줄 수 있다면 여유자금이 벤처투자에 몰릴 것이다.

　또 한 가지는 투자심사 및 관리를 해줄 수 있는 전문 인력 양성이다. IMF 이후 얼마 안 되어 평소 가까이 지내던 실리콘벨리 창투사들의 투자 전문가들과 한국 창투사 설립에 대해서 이야기했더니, 첫 마디로 오랜 기간 투자 경험이 있는 전문 인력이 많이 있는가를 물었다. 실리콘밸리의 경우 최소 40여년의 경험과 전문가가 많이 있어도 실패율이 높다.

　나중에 알게 됐지만 미국같이 경험이 많은 나라에서도 전문 인력을 양성하기 위해서 카우프만 재단 같은 곳에서 매년 12∼15명의 인턴사원을 선발, 각 벤처캐피털 회사에 2년 동안 보내 무료로 투자상담자들의 보조원으로 일하며 경험을 쌓게 한다. 강의나 이론만을 통해 배우기에는 벤처 지원 분야에 변수가 너무 많기 때문이다.

　이들은 4년제 이상 이공계 또는 경영대학(대학원) 졸업생으로서, 생활비와 잡비를 충당할 수 있을 정도의 장학금(펠로십)을 받고 있다. 이런 모델을 약간 수정해 한국에서 선발된 펠로들이 한국의 후원단체나 정부로부터 위임받은 약간의 투자펀드를 가지고 벤처회사의 보조원으로 일하면서 좋은 투자거리가 있을 때, 혹은 벤처캐피털의 투자전문가들이 투자할 때 함께 투자하면서 배우는 것이 최상의 방책이라고 생각된다.

　그래서 몇몇 한국의 창투사와 정부기관에 이를 제안했지만 실현되지는 못했다. 이 제도에서 정부의 역할은 장학생을 선발해 생활비 등을 지원해 주고, 기업은 인력과 투자자금을 지원하는 것이다. 이의 장점은 비교적 적게 투자하면서 투자기법을 배울 수 있다는 것이다.

　벤처지원의 국제화에 주력하는 것도 필요하다. 벤처산업의 메카라고 할 수 있는 실리콘밸리의 시스템을 받아들여 거의 동일한 시스템(제도)을 확립하는 것도 하나의 방법이다. 실리콘밸리의 경우 창업하는 데 자본금이 거의 필요하지 않고 창업절차가 간편하며, 창업시 발행하는 주식의 수도 창업자에게 재량권을 부여하고 있다.

　또 처음 발행한 주식을 가지고 투자유치를 해 운영자금으로 활용한다. 현재 한국의 시스템은 창업 후 기업성장단계에서 많은 자금이 필요해서 증자시에 창업자보다는 자본가에게 유리하게 돼 있어 경영권 확보에 어려움이 있다. 실리콘밸리에서 오랫동안 실시해 왔던 시스템을 비슷하게 적용할 때 실리콘밸리의 투자가들이 쉽게 한국시스템을 이해해 투자와 첨단기업 유치에도 유리할 것으로 생각된다.

　<유영수 산업기술연구회 이사 ysyou@dryou.net>