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케이프투자증권에서 27일 카페24(042000)에 대해 "'20년 영업레버리지 효과에 의한 실적개선 기대"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 66,000원을 내놓았다.
케이프투자증권 이경일 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 케이프투자증권에서 12개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견과 동일한 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
케이프투자증권에서 카페24(042000)에 대해 "동사는 견조한 외형성장세가 지속됨에도 불구하고 글로벌 사업 확대 등 주요 중점사업 추진에 따른 기술, 인력 투자로 고정비가확대되면서 실적이 크게 악화된 상태입니다. 다만 장기적인 플랫폼 경쟁력 강화와 글로벌 시장에서의 경쟁력 확보를 위해 현재의 투자 확대는 중장기 관점에서 긍정적으로 판단되며 내년부터는 해외 사업도 가시적인 성과가 나타날 것으로 기대됩니다."라고 분석했다.
또한 케이프투자증권에서 "동사의 3분기 쇼핑몰거래액(GMV)은 2.3조원(+19% YoY)으로 3Q19 국내 온라인 쇼핑 GMV 성장률(+20% YoY)과 유사한 수준 유지. 쇼핑몰거래액의 견조한 성장과 핌즈와의 사업 결합 등으로 부가서비스 매출이 증가하면서 3Q19 쇼핑몰솔루션 매출은 341억원(+43% YoY) 기록하며 외형성장 견인. "라고 밝혔다.
한편 "투자의견 Buy, 목표주가 66,000원으로 하향. 목표주가 하향은 인건비 등 주요 영업비용의 추정치를 상향 조정하면서 12m fwd EPS가 기존 2,418원에서 1,948원으로 -19% 하향된 점에 기인. Target P/E는 최근 1년간 P/E 밴드 평균인 34배 적용."라고 전망했다.
◆ Report statistics
케이프투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
오늘 케이프투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 66,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 101,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 65,000원을 제시한 바 있다.
[케이프투자증권 투자의견 추이]
- 2019.11.27 목표가 66,000 투자의견 BUY(유지)
- 2018.11.12 목표가 183,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2019.11.27 목표가 66,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권
- 2019.11.12 목표가 101,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권
- 2019.11.11 목표가 71,000 투자의견 BUY 미래에셋대우
- 2019.11.11 목표가 78,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
