[ET투자뉴스]DB손해보험, "컨센서스 부합, 내…" BUY-현대차증권

발행일 : 2019-08-13 10:26 업데이트 : 2019-08-13 10:26

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현대차증권에서 13일 DB손해보험(005830)에 대해 "컨센서스 부합, 내년 개선사이클 진입"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 67,000원을 내놓았다.

현대차증권 김진상 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 DB손해보험(005830)에 대해 "- 2분기 및 상반기 보장성 신계약은 전년동기대비 각각 +15.7%, +18.5%의 견조한 성장 시현. 이에 따라 신계약 추가상각비와 GA판매비가 증가하면서 2분기 사업비율(20.8%, +1.4%pt YoY, -0.4%pt QoQ)은 경상적인 수준을 상회"라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "- 2분기 이익은 1,070억원으로 컨센서스 1,112억원에 대체로 부합. 특별한 일회성손익 없이 손해율 부진을 양호한 투자이익으로 상쇄한 결과. - 2분기 자보를 중심으로 한 손해율 악화는 예상된 사항. 하반기에는 손해율이 안정화되고 내년부터 본격적으로 개선 사이클에 진입할 전망. 사업비율도 19% 대로 정상화되면서2020년에는 두 자릿수 증익이 가능할 듯. 목표주가 67,000원으로 Buy rating 유지 "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년8월 94,000원까지 높아졌다가 2018년11월 90,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 67,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	HOLD
목표주가	68,444	83,000	48,000

*최근 분기기준

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 67,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 83,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 48,000원을 제시한 바 있다.

<현대차증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190813	BUY	67,000
20190513	BUY	90,000
20190222	BUY	90,000
20181106	BUY	90,000
20180813	BUY	94,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190813	현대차증권	BUY	67,000
20190813	신한금융투자	BUY(유지)	62,000
20190813	삼성증권	HOLD	48,000
20190813	미래에셋대우	BUY(유지)	76,000