[ET투자뉴스]풍산, "더 이상 내려갈 곳…" BUY-한화투자증권

발행일 : 2019-07-31 13:14 업데이트 : 2019-07-31 13:14

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한화투자증권에서 31일 풍산(103140)에 대해 "더 이상 내려갈 곳은 없다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 30,000원을 내놓았다.

한화투자증권 김유혁 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 풍산(103140)에 대해 "- 2분기 연결 영업이익은 85억원(-46.4% QoQ, -73.1% YoY)을 기록하며 시장기대치를 큰 폭으로 하회했다. 2분기말 구리가격은 톤당 5,982달러로 1분기말 대비 8.4% 하락했는데 PMX와 기타 자회사들은 재고보유기간이 한달 미만으로 짧아 재고평가에 따른 메탈관련 손실이 50억원 이상 발생하면서 적자전환했기 때문"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "동사는 방산과 신동부문 부진이 계속 주가에 반영되며 현재 12M Fwd P/B 0.48배에서 거래되고 있다. 하반기 방산부문 매출 회복이 예상되지만 실적추정치 하향으로 ROE 수준이 낮아진 만큼 목표주가를 기존 35,000원에서 30,000원으로 하향조정한다. 현재 주가대비 상승여력을 감안해 투자의견은 Buy를 유지한다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	HOLD(유지)
목표주가	31,375	36,000	28,000

*최근 분기기준

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 30,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 36,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 28,000원을 제시한 바 있다.

<한화투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190731	BUY	30,000
20190502	BUY	38,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190731	한화투자증권	BUY	30,000
20190731	신한금융투자	BUY(유지)	33,000
20190731	유안타증권	HOLD	30,000
20190731	NH투자증권	HOLD(유지)	28,000