[ET투자뉴스]한미약품, "임상 비용 감소로 …" BUY(유지)-NH투자증권

발행일 : 2019-07-31 13:09 업데이트 : 2019-07-31 13:09

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NH투자증권에서 31일 한미약품(128940)에 대해 "임상 비용 감소로 호실적 시현"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 470,000원을 내놓았다.

NH투자증권 구완성, 나관준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 61.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 한미약품(128940)에 대해 "- 일회성 마일스톤 유입(제넨텍, MSD) 및 사노피 관련 임상 비용 감소로 컨센서스 대비 매출액, 영업이익 각각 4.0%, 38.4% 상회- 에페글레나타이드 관련 임상 비용 감소로 2분기 호실적 시현"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 " HM15211(비만/NASH주)) 의 임상 종료 및 기술수출 가시화 시점까지 시간이 필요하다는 판단하에 신약가치 산정에서 제외 결정. 투자의견 BUY 유지의 이유는 롤론티스(호중구감소증)의 FDA(미국식품의약국) 허가재신청 및 HM15211의 미국 1상 종료 등 하반기 R&D 모멘텀은 유효하다고 판단했기 때문"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년2월 580,000원까지 높아졌다가 2018년11월 510,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 470,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	HOLD
목표주가	441,250	615,000	350,000

*최근 분기기준

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 470,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 615,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM(DOWNGRADE)'에 목표주가 350,000원을 제시한 바 있다.

<NH투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190731	BUY(유지)	470,000
20190704	BUY(유지)	530,000
20190626	BUY(유지)	580,000
20190520	BUY(유지)	580,000
20190502	HOLD(유지)	580,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190731	신한금융투자	BUY(유지)	360,000
20190731	유안타증권	BUY	410,000
20190731	NH투자증권	BUY(유지)	470,000
20190731	하나금융투자	BUY	500,000