[ET투자뉴스]더블유게임즈, "안정적인 성장의 지…" BUY-하나금융투자

발행일 : 2019-07-25 10:48 업데이트 : 2019-07-25 10:48

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하나금융투자에서 25일 더블유게임즈(192080)에 대해 "안정적인 성장의 지속과 하반기에 대한 기대"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.

하나금융투자 황승택, 정우상 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 105.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 더블유게임즈(192080)에 대해 "하반기 매출성장세는 상반기대비 가파르게나타날전망이다. 상반기보수적으로 집행되었던 마케팅비용을 하반기에 늘림으로써 매출증가를 기대하기 때문이다. 하반기는 통상적으로 할로윈, 추수감사절, 크리스마스등다양한이벤트가진행되는성수기이다. 이에맞춰 공격적인 마케팅을 통해 매출을 끌어 올릴수있을것으로 예상된다.더블유게임즈는매출액대비최대15% 수준의 마케팅비용을 집행할 계획이다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 " 약 200억원내외의 영업이익을기록하고있는 자회사 디에이트의상장은 시점이 확정된바는 없으나 글로벌 경쟁사들의 Valuation(현주가 기준 PER 13~15배, 적정주가기준25배이상)을고려할때 상장이후 더블유게임즈의기업 가치증가에 기여할전망이다. 인수금융부분도 현재 남아있는금액이 800억원수준으로 2020년 1~2분기 내에 상환이 마무리될 것으로 보이는 만큼 이자비용감소에 따른 수익성개선을 기대 할 수 있을전망이다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년9월 100,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 120,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	92,286	120,000	80,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 120,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 30% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 80,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20190725	BUY	120,000
20190425	BUY	120,000
20190129	BUY	100,000
20181108	BUY	100,000
20180906	BUY	100,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20190725	하나금융투자	BUY	120,000
20190725	현대차증권	BUY	80,000
20190711	이베스트투자증권	BUY(유지)	85,000
20190621	IBK투자증권	BUY(유지)	85,000