[ET투자뉴스]롯데칠성_주가등락폭이 작아

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 25일 오전 9시10분 현재 전일대비 2.68% 오른 172,500원을 기록하고 있는 롯데칠성은 지난 1개월간 1.47% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데칠성의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 롯데칠성의 위험을 고려한 수익률은 0.6을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가흐름이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 음식료품업종의 위험대비수익률 3.0보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데칠성이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
동원F&B	2.4%	12.2%	5.0
롯데칠성	2.2%	1.5%	0.6
롯데제과	1.8%	-1.2%	-0.6
하이트진로	1.4%	0.5%	0.3
농심	1.0%	-1.2%	-1.1
코스피	0.5%	3.9%	7.8
음식료품	0.7%	2.1%	3.0

관련종목들 혼조세, 음식료품업종 +0.14%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 음식료품업종은 0.14% 상승중이다.

하이트진로	20,850원 ▲150(+0.72%)	롯데제과	171,000원 ▼1000(-0.58%)
농심	249,000원 ▲500(+0.20%)	동원F&B	286,000원 ▼5000(-1.72%)

증권사 목표주가 220,800원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데칠성의 평균 목표주가는 220,800원이다. 현재 주가는 172,500원으로 48,300원(28%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 미래에셋대우의 백운목 에널리스트가 " 살아나는 펀더멘털, 음료(비중 67.7%)는 매출액이 9.7% 증가할 것으로 보는데, 덥고 건조한 날씨, 라이프스타일 변화, 편의점 성장 등으로 생수(아이시스), 커피(칸타타), 탄산수(트레비) 소비 가 증가했고, 배달 음식(피자, 햄버거, 치킨 배달 시장)의 성장으로 탄산음료(칠성사이다. 펩시콜라 등)의 판매가 늘었기 때문이다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 220,000원을 제시했고, DB금융투자의 차재헌 에널리스트가 " 2Q19 실적 서프라이즈, 예약 완료, 긍정적 분기 실적 흐름을 반영하여 19년, 20년 추정 EPS를 각각 28.7%, 28%씩 상향조정한다. 또한 장기적으로 주세법 변경으로 수입 맥주의 가격 경쟁력 약화 가능성이 높고 이에 따른 국내 생산 맥주의 판매량 회복이 기대된다는 점도 긍정적이다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 249,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.14%로 업종평균 수준.PER은 2.96으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.86으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데칠성은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	롯데칠성	동원F&B	롯데제과	농심	하이트진로
ROE	29.2	-	3.1	4.0	0.9
PER	3.0	-	48.2	20.8	103.3
PBR	0.9	-	1.5	0.8	1.0
기준년월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월

투자주체별 누적순매수

주가등락폭이 작아 최근 한달간 롯데칠성의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.32%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 거래비중 기관 39.66%, 외국인 33.61% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 39.66%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 33.61%를 보였으며 개인은 26.05%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 45.25%로 가장 높았고, 기관이 28.27%로 그 뒤를 이었다. 개인은 26.29%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 역배열의 전형적인 약세국면에서 단기적으로도 약세패턴이 지속되고 있다.

주요 매물구간인 1,380,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 1,380,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 1,380,000원대는 전체 거래의 19.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 1,600,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 1,380,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 1,380,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com