[ET투자뉴스]삼성전자_상장주식수 대비 거래량은 0.17%로 적정수준

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위험대비 수익률 -5.1로 상위권, 업종지수보다 높아 20일 오전 11시25분 현재 전일대비 1.25% 하락하면서 43,350원을 기록하고 있는 삼성전자는 지난 1개월간 6.17% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성전자의 주가가 월간기준으로 선방했던 모습을 보임과 동시에 변동성도 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성전자의 위험을 고려한 수익률은 -5.1을 기록했는데, 주가는 하락했어도 변동성이 가장 낮은 상태로 유지되었기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 전기전자업종의 위험대비수익률 -5.9보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성전자가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
LG전자	1.7%	6.4%	3.7
삼성전기	1.7%	-12.4%	-7.3
삼성SDI	1.7%	-16.1%	-9.4
SK하이닉스	1.6%	-8.6%	-5.3
삼성전자	1.2%	-6.2%	-5.1
코스피	0.6%	-2.4%	-4.0
전기전자	1.1%	-6.5%	-5.9

관련종목들 혼조세, 전기전자업종 -1.01%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 전기전자업종은 1.01% 하락하고 있다.

LG전자	76,600원 ▲500(+0.66%)	삼성SDI	205,500원 ▼4500(-2.14%)
삼성전기	98,500원 ▼1500(-1.50%)	SK하이닉스	68,300원 ▲300(+0.44%)

증권사 목표주가 53,800원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성전자의 평균 목표주가는 53,800원이다. 현재 주가는 43,350원으로 10,450원(24%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 미래에셋대우의 박원재, 김철중, 김영건 에널리스트가 " 고소득 월급쟁이가 자산가가 되어 가는 과정, 스마트폰 선방 중이나 반도체/디스플레이 부진으로 실적 기대는 낮춰야 한다. 영업이익 감소 예상. 실적은 부진하나 급증하는 현금 주목. 2H19 추가 배당 가능성 높음. …" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 56,000원을 제시했고, 유진투자증권의 이승우 에널리스트가 " 高 PER의 시대, 이익 레벨보다는 방향성, 1Q19 Preview: 부진할 것이라는 예상보다 더 부진. 상반기보다는 하반기, 2019년보다는 2020년. 삼성전자 주가에 보다 직접적 영향을 끼치는 요인은 당해 년도의 이익 레벨보다는 다음 해 이익의 방향성. 그와 반대로 2019년 주가의 중요한 변수는 2019년 이익이 몇 % 감소하는지 보다는 2020년 실적의 증감 여부…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 53,000원을 제시했다.

3월14일에 삼성전자 4/4분기(2018년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	59조2651.0억	10조8006.0억	8조4622.0억
직전분기 대비	9.5% 감소	38.5% 감소	35.7% 감소
전년동기 대비	10.2% 감소	28.7% 감소	30.9% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 23.79%로 업종평균 상회. PER은 5.77로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.1임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성전자는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	삼성전자	삼성전기	삼성SDI	LG전자	SK하이닉스
ROE	19.1	6.0	6.0	10.7	27.3
PER	5.8	26.3	20.5	6.9	4.2
PBR	1.1	1.6	1.2	0.7	1.1
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 전일 외국인이 517,852주를 사들인 반면 기관은 622,519주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 4,194,691주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 1,776,675주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 순매도로 돌아서면서 6,037,968주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.17%로 적정수준 최근 한달간 삼성전자의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.17%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 0.79%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 38.56%, 외국인 47.88% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 47.88%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 38.56%를 보였으며 개인은 13.39%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 46.48%로 가장 높았고, 기관이 42.27%로 그 뒤를 이었다. 개인은 10.67%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

주요 매물구간인 38,700원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 38,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 38,700원대는 전체 거래의 19.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 46,850원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제2매물대 저항구간인 46,850원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 예상저항대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 합니다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 46,850원대의 저항가능성과 38,700원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

2월28일 :삼성전자(주) 감사보고서 제출
2월27일 :삼성전자(주) 기타 경영사항(자율공시)
2월26일 :삼성전자(주) 주주총회소집결의


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