[ET투자뉴스]LS_관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아 26일 오후 1시5분 현재 전일대비 3.06% 오른 60,600원을 기록하고 있는 LS는 지난 1개월간 8.6% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 LS의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 LS의 위험을 고려한 수익률은 4.5를 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가수익률이 양호했기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 다만 금융업업종의 위험대비수익률인 6.4보다는 낮기 때문에 업종대비 성과가 좋았다고는 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 LS가 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
키움증권	2.4%	2.6%	1.0
LS	1.9%	8.6%	4.5
메리츠화재	1.4%	3.4%	2.4
메리츠금융지주	1.3%	4.6%	3.5
BNK금융지주	0.9%	2.1%	2.3
코스피	0.6%	4.7%	7.8
금융업	0.5%	3.2%	6.4

관련종목들 혼조세, 금융업업종 -0.64%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 동안 금융업업종은 0.64% 하락중이다.

BNK금융지주	7,190원 ▼30(-0.42%)	메리츠금융지주	12,650원 ▲150(+1.20%)
메리츠화재	22,750원 ▼250(-1.09%)	키움증권	83,900원 ▲2500(+3.07%)

증권사 목표주가 72,000원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 LS의 평균 목표주가는 72,000원이다. 현재 주가는 60,600원으로 11,400원(18%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 키움증권의 김지산 에널리스트가 " 과제를 남긴 실적 , 4분기 영업이익은 481억원(QoQ -59%, YoY -68%)으로 시장 컨센서스 (1,203억원)를 대폭 하회하며 부진했다. 전선과 산전의 대규모 일회성 비용이 발생했고, I&D 통신선과 엠트론 기계 사업의 부진이 지속됐다. 동제련만 선전했는데 금속 가격 변동에도 귀금속과 부산물 수익이 증가했다…" (이)라며 투자의견 BUY(Maintain)에 목표주가: 80,000원을 제시했고, KTB투자증권의 김효식 에널리스트가 " 엠트론과 아이앤디의 실적 개선이 중요, LS전선의 매출액 성장률이 견고했음에도 일회성 비용과 아이앤디 및 엠트론의 실적부진으로 인해 전사 영업이익은 컨센서스를 크게 하회. 전선 부문 수익성 회복이 기대되나엠트론의 실적 불확실성은 부담. 주가는 향후 구리 가격 반등과 아이앤디 및 엠트론의 실적회복 속도가 관건이 될 것으로 예상…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 64,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.01%로 업종평균 상회. PER은 2.92로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.44로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 LS는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	LS	키움증권	메리츠화재	메리츠금융지주	BNK금융지주
ROE	15.2	-	-	-	-
PER	2.9	-	-	-	-
PBR	0.4	-	-	-	-
기준년월	2018년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 전일 외국인이 41,045주를 사들인 반면 기관은 34,831주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 323,749주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 306,675주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 17,579주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.4%로 적정수준 최근 한달간 LS의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.4%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.4%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 43.75%, 외국인 24.66% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 43.75%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 31.56%를 보였으며 외국인은 24.66%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 39.86%로 가장 높았고, 개인이 33.75%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 26.34%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 55,300원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 55,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 55,300원대는 전체 거래의 18.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 53,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 55,300원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 55,300원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

2월12일 :(주)LS 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경(자회사의 주요경영사항)
2월12일 :(주)LS 주주총회소집결의
2월11일 :(주)LS 현금ㆍ현물 배당 결정(자회사의 주요경영사항)


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