[ET투자뉴스]인크로스_외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적)

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 3일 오전 11시35분 현재 전일대비 3.71% 오른 18,150원을 기록하고 있는 인크로스는 지난 1개월간 1.4% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.4%를 기록했다. 이는 기타서비스 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 인크로스의 월간 변동성이 상대적으로 컸음에도 불구하고 주가상승률은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 인크로스의 위험을 고려한 수익률은 0.4를 기록했는데, 변동성이 높은 수준을 유지했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조했다. 게다가 기타서비스업종의 위험대비수익률 1.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 인크로스가 속해 있는 기타서비스업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
지엘팜텍	3.4%	9.0%	2.6
인크로스	3.4%	1.4%	0.4
유바이오로직스	2.4%	4.8%	2.0
솔본	2.2%	6.7%	3.0
아이디스홀딩스	1.7%	18.2%	10.7
코스닥	1.1%	2.3%	2.0
기타서비스	1.7%	2.1%	1.2

관련종목들 상승 우위, 기타서비스업종 +2.77%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 기타서비스업종은 2.77% 상승중이다.

솔본	5,230원 ▲30(+0.58%)	유바이오로직스	5,420원 ▲10(+0.18%)
아이디스홀딩스	14,600원 ▼200(-1.35%)	지엘팜텍	3,985원 ▲95(+2.44%)

증권사 목표주가 26,600원, 현재주가 대비 46% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 인크로스의 평균 목표주가는 26,600원이다. 현재 주가는 18,150원으로 8,450원(46%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 NH투자증권의 백준기 에널리스트가 " 성장 중입니다만, 문제라도?, 2018년은 지상파로 대표되는 방송 광고 시장을 디지털 광고(PC, 모바일) 시장이 앞지른 첫 해임. 한국은 해외 플랫폼 사업자에게 개방된 국가임에도 불구, 타 국가 대비 로컬 미디어 플랫폼(네이버, 카카오)이 매우 강한 국가. 이 미디어의 광고를 대행하는 미디어렙 사업 역시 한국의 독특한 구조임…" (이)라며 투자의견 Not Rated을 제시했고, 골든브릿지투자증권의 김아영, 김장열 에널리스트가 " 투자매력도 감소. 4Q 성수기 돌입에 따른 모멘텀은 여전히 유효, 하반기 게임향 매출 증가, 여전히 기대감 유효. 주요 게임사들의 신작게임 출시 지연에 따라 예산 집행이 하반기로 이연된 영향으로 동사 2Q, 3Q 실적 다소 부진했다. 4Q는 11월 지스타 게임쇼를 예정으로 하고, 넷마블/컴투스/엔씨소프트 등 국내 규모 있는 게임사들의 신작 출시에 따른 마케팅비용 확대가 기대된다. 동사는 나스미디어, 메조미디어에 이은 국내 3위 미디어랩사로 경쟁력이 높다…" (이)라며 투자의견 BUY (Maintain)에 목표주가: 27,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 30.51%로 업종평균 상회. PER은 14.92로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.22임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 인크로스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	인크로스	솔본	지엘팜텍	유바이오로직스	아이디스홀딩스
ROE	14.9	-3.4	-60.0	-18.6	6.9
PER	14.9	-	-	-	3.7
PBR	2.2	0.9	23.3	5.9	0.3
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년3월	2018년9월	2018년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 11월29일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 1,184주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 73,488주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 74,672주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.76%로 적정수준 최근 한달간 인크로스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.76%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.28%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 28.76% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 58.37%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 28.76%를 보였으며 외국인은 12.85%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 55.88%로 가장 높았고, 기관이 28.52%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 15.58%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

주요 매물구간인 17,050원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 17,050원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 17,050원대는 전체 거래의 28%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 16,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 17,050원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 17,050원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com