[ET투자뉴스]동원F&B_상장주식수 대비 거래량은 0.17%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 13일 오전 11시55분 현재 전일대비 3.84% 오른 284,000원을 기록하고 있는 동원F&B는 지난 1개월간 5.97% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 동원F&B의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 동원F&B의 위험을 고려한 수익률은 2.2를 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가수익률이 양호했기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 음식료품업종의 위험대비수익률인 -3.2보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 동원F&B가 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
SPC삼립	2.8%	4.6%	1.6
동원F&B	2.7%	6.0%	2.2
롯데칠성	2.3%	-4.5%	-1.9
대상	1.9%	-5.7%	-2.9
하이트진로	1.4%	-2.8%	-1.9
코스피	1.2%	-4.5%	-3.7
음식료품	1.3%	-3.9%	-3.2

관련종목들은 일제히 하락, 음식료품업종 -1.44%

이 시각 현재 관련종목들이 일제히 하락하고 있는 가운데 음식료품업종은 1.44% 하락중이다.

하이트진로	15,600원 ▼150(-0.95%)	대상	23,300원 ▼400(-1.69%)
SPC삼립	126,000원 ▼3500(-2.70%)	롯데칠성	1,276,000원 ▼20000(-1.54%)

증권사 목표주가 344,000원, 현재주가 대비 21% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 동원F&B의 평균 목표주가는 344,000원이다. 현재 주가는 284,000원으로 60,000원(21%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KB증권의 박애란 에널리스트가 " 2019년 사상 최대 실적 전망, 2018년 동원F&B 실적은 매출액 2조 7,875억원 (+9.2% YoY)과 영업이익 839억원 (+16.0% YoY, 영업이익률 3.0%)으로 추정된다. ① 주력 제품의 판매호조, ② 4~5월에 단행된 제품가격 인상 (어묵 7종 평균 10.8%, 캔햄 ‘리챔’ 7.3%, ‘개성왕만두’ 7.0% 등), ③ 참치캔의 주 원재료인 선망참치 투입단가 하락 등이 실적 향상 요인이다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 325,000원을 제시했고, 하이투자증권의 이경신 에널리스트가 " 영업실적과 밸류에이션, 두 마리 토끼를 모두 잡았다, 동원 F&B 의 3Q18 연결기준 매출액과 영업이익은 각각 7,894 억원 (+7.8% YoY), 383 억원 (+28.4% YoY)으로, 식품부문의 견조한 외형성장세가 지속되는 동시에 원가하락을 통한 이익개선에 따라 컨센서스 (375 억원)에 부합하는 영업실적을 시현했다. 실적호조에 따른 성과급 반영분 (35 억원 수준)을 감안한다면 기대치를 상회하는 수준이다…" (이)라며 투자의견 Buy (Maintain)에 목표주가: 340,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.48%로 업종평균 수준.PER은 23.66으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.69임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 동원F&B는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	동원F&B	대상	SPC삼립	롯데칠성	하이트진로
ROE	7.2	5.1	12.4	8.6	3.1
PER	23.7	16.8	30.8	9.4	30.0
PBR	1.7	0.9	3.8	0.8	0.9
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 11월8일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 26,522주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 12,004주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 14,518주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.17%로 적정수준 최근 한달간 동원F&B의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.17%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.7%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 46.09%, 외국인 21.71% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 46.09%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 32.19%를 보였으며 외국인은 21.71%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 50.55%로 가장 높았고, 개인이 30.83%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 18.61%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

현재주가 근처인 288,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 288,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 288,000원대는 전체 거래의 17.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 272,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제1매물대 저항구간인 288,000원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 288,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 288,000원대의 저항가능성과 272,000원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com