[ET투자뉴스]아시아나항공, "기대에 부합하는 실…" BUY-삼성증권

발행일 : 2018-11-07 11:26 업데이트 : 2018-11-07 11:26

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삼성증권에서 7일 아시아나항공(020560)에 대해 "기대에 부합하는 실적 달성"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 4,600원을 내놓았다.

삼성증권 김영호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 아시아나항공(020560)에 대해 "3Q18 매출액은 전년 동기 대비 13.6% 증가한 1.85조원, 영업이익은 14.8% 감소한 1,010억원을 기록하여 컨센서스에는 못 미치나 대체로 당사 기대치에 부합하는 실적 달성. 국제선 RPK가 전년 동기 대비 3.8% 증가하여 L/F가 0.8%pt 개선된 84.1%를 기록한 한편, 원화기준 Yield가 전년 동기 대비 6.8% 개선되면서 국제선 매출이 10.4% 증가"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "이익 전망치 미세조정에 그침에 따라 (2019E 영업 이익 +2%) 목표주가 4,600원을 유지하고 BUY 투자의견 유지. 당사 커버리지 중 중국 노선 비중이 가장 높은 항공사로 (2017년 기준 15.6%) 고수익 중국 노선이 정상화 되고 있는 모습을 보이고 있어 수익성 개선이 기대되고, 자산매각 등을 통한 지속적인 차입금 상환이 이루어 지고 있으며, 아시아나 IDT 상장에 따른 자본 확충으로 부채 비율 개선이 기대되기 때문"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년5월 6,600원까지 높아졌다가 2018년10월 4,600원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 4,600원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY (MAINTAIN)	HOLD(하향)
목표주가	4,971	6,000	4,600

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 4,600원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY (MAINTAIN)'에 목표주가 6,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181107	BUY	4,600
20181031	BUY	4,600
20180809	BUY	6,300
20180709	BUY	6,300
20180504	매수	6,600

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181107	삼성증권	BUY	4,600
20181107	대신증권	BUY	4,800
20181107	키움증권	BUY(MAINTAIN)	5,300
20181107	한화투자증권	BUY(유지)	4,700