KB증권에서 6일 오렌지라이프(079440)에 대해 "인수합병 추진으로 +α 기대감 약화"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 35,000원을 내놓았다.
KB증권 이남석, 유승창 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KB증권에서 오렌지라이프(079440)에 대해 "신한지주의 지분 인수로 신한생명과의 합병 가능성이 높아질 것으로 예상된다. 기존오렌지라이프의 주가 상승 동력이었던 자본활용을 통한 실적 개선과 주주환원정책 등에 대한 불확실성이 높아진 시점으로 판단된다. 1H18 말 기준 오렌지라이프와 신한생명의 RBC비율은 각각 437.9%와 199.6%이다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "신한지주에 대한 금융당국의 심사를 거쳐 자회사 편입 승인과 최대주주 변경 등이 완료될 예정이다. 오렌지라이프에 대한 인수합병 추진 과정에서 공개매수를 통한 잔여지분 인수 추진이 전제될 경우 주가에는 호재로 작용할 수 있다"라고 밝혔다.
한편 " 현재로선 낙관하기 어렵다. 추가적인 비용 부담이 높은 수준이고, 장기성 계약 위주로 이루어져 있는 생명보험 사업의 특성상 경영권 확보 이상의 지분 확대가 단기적인 영업전략과 실적에 미칠 수 있는 영향은 크지 않기 때문이다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년2월 52,000원까지 높아졌다가 2018년9월 43,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 35,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY(유지)
중립
목표주가
50,313
65,000
35,000
*최근 분기기준
오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 35,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 30.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 65,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '중립'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다.
<KB증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20181106
HOLD(유지)
35,000
20180905
HOLD(유지)
43,000
20180813
HOLD(유지)
52,000
20180515
HOLD(유지)
52,000
20180314
HOLD(유지)
52,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20181106
KB증권
HOLD(유지)
35,000
20181019
SK증권
중립
35,000
20180906
신한금융투자
매수(유지)
45,000
20180814
현대차증권
BUY
65,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
