[ET투자뉴스]KT, "3사 중 유일하게 …" BUY (M)-유안타증권

발행일 : 2018-11-05 11:42 업데이트 : 2018-11-05 11:42

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유안타증권에서 5일 KT(030200)에 대해 "3사 중 유일하게 매출 증가! "라며 투자의견을 'BUY (M)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 42,000원을 내놓았다.

유안타증권 최남곤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY (M)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 45.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 KT(030200)에 대해 "IFRS15 기준 3Q18 연결영업이익은 3,695억원 기록하여, 컨센서스(3,546억원)을 상회했다. 미디어/콘텐츠, 금융, 부동산 사업 호조 덕에 서비스 수익은 5.09조원(+1.9% QoQ)를 기록했다. 이는 통신 3사 중 가장 양호한 수치였다. 3Q 누적 영업이익은 1.16조원, 누적 지배주주순이익은 6,705억원으로, 2017년 영업이익과 지배주주순이익의 84.8%, 140.7%를 기록했다"라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "인건비 인상 소급분을 2Q18에 반영 완료했기 때문에, 양호한 4Q 실적이 기대된다. 실적은 확실히 장기 회복 추세로 접어들었다. 구회계 기준(3,208억원)에 비해 영업이익이 컸던 이유는 1)선택 약정 비율(44%)이 낮아졌고, 2)2016~2017 마케팅비용 지출 규모가 타사 대비 적었던 관계로 이연된 비용이 적기 때문이다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	HOLD(MAINTAIN)
목표주가	36,592	42,000	30,000

*최근 분기기준

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY (M)'의견 및 목표주가 42,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'HOLD(MAINTAIN)'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다.

<유안타증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181105	BUY (M)	42,000
20181016	BUY (M)	42,000
20181002	BUY (M)	42,000
20180905	BUY (M)	42,000
20180806	BUY (M)	42,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181105	유안타증권	BUY (M)	42,000
20181105	신한금융투자	매수(유지)	38,000
20181105	대신증권	BUY	36,000
20181105	현대차증권	BUY	37,000