[ET투자뉴스]JB금융지주, "2016년 이후 4…" BUY(유지)-유진투자증권

발행일 : 2018-11-05 11:23 업데이트 : 2018-11-05 11:23

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유진투자증권에서 5일 JB금융지주(175330)에 대해 "2016년 이후 4년간 연평균 33%의 순이익 증가"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 7,700원을 내놓았다.

유진투자증권 김인 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 JB금융지주(175330)에 대해 "3Q18 지배주주순이익 -2.0%qoq(+21.8%yoy)인 726억원 실현하여 당사(723억원)및 시장(707억원)예상치 부합. 비이자이익 감소와 명퇴(+14억원) 및 일회성 상여금(+39억원) 지급에 따른 판관비 증가하였으나, 핵심이익인 이자이익 증가와 대손충당금전입도 하향안정화 되었기 때문"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "3Q18 은행주 분기 NIM ±1bpqoq인 반면 JB금융 +6bpqoq 상승하면서 은행주 내 차별화된 수익성 지속 중. 이는 3년전 상대적으로 많이 취급하였던 저금리 집단중도금대출이 고금리로 재대출되는 효과와 자본비율 개선을 위한 위험가중자산 관리를 위해 대출성장을 제한하면서 자금조달 부담이 크지 않음에 기인. 2019년까지도 추세는 지속될 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 8,500원까지 높아졌다가 2018년7월 7,700원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 7,700원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD
목표주가	8,167	9,500	7,000

*최근 분기기준

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 7,700원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 9,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 7,000원을 제시한 바 있다.

<유진투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181105	BUY(유지)	7,700
20180802	BUY(유지)	7,700
20180716	BUY(유지)	7,700
20180702	BUY(유지)	7,700
20180403	매수(유지)	8,500

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181105	유진투자증권	BUY(유지)	7,700
20181105	신한금융투자	매수(유지)	8,400
20181105	삼성증권	HOLD	7,000
20181105	대신증권	BUY	8,500