[ET투자뉴스]롯데케미칼, "모멘텀이 부족한 시…" BUY-삼성증권

발행일 : 2018-11-02 09:49 업데이트 : 2018-11-02 09:49

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삼성증권에서 2일 롯데케미칼(011170)에 대해 "모멘텀이 부족한 시기 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 360,000원을 내놓았다.

삼성증권 조현렬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 롯데케미칼(011170)에 대해 "올레핀, 스프레드 부진 및 정기보수 영향: 3Q 영업이익 3,119억원(-33.7%QoQ) 기록. 전반적 스프레드 부진 및 정기보수 개시에 따른 기회손실(400억원)에 기인. 4Q에는 스프레드 추가하락과 정기보수 기회손실 추가반영(500억원)로 인해 추가감익 예상"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "미중 무역분쟁 이후 화학제품 수요부진에 따른 감익 지속이 부정적. 또한 회사측은 19년 2월 춘절을 앞둔 re-stocking도 없을 것으로 전망. 즉, 중국 수요회복 이전까지 낮은 주가수준에서도 모멘텀이 없다는 걸 의미.2019년 ROE 추가하향(15%→13%)에도 이미 mid-cycle 이하로 크게 하향했던 Target P/B(0.88배; 2007년이후 평균 - 0.5 STD)는 유지하며, 목표주가도 유지. 12MF P/E 및 P/B는 5.0배 및 0.64배 수준"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년2월 550,000원까지 높아졌다가 2018년9월 360,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 360,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	M.PERFORM
목표주가	405,714	600,000	300,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 360,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 600,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 300,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181102	BUY	360,000
20180911	BUY	360,000
20180831	BUY	450,000
20180712	BUY	490,000
20180608	매수	490,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181102	삼성증권	BUY	360,000
20181102	현대차증권	M.PERFORM	300,000
20181102	하이투자증권	BUY (MAINTAIN)	340,000
20181102	하나금융투자	BUY	400,000