[ET투자뉴스]포스코켐텍, "중국 전기차 배터리…" BUY(하향)-토러스투자증권

발행일 : 2018-10-31 15:27 업데이트 : 2018-10-31 15:27

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토러스투자증권에서 31일 포스코켐텍(003670)에 대해 "중국 전기차 배터리 보조금 폐지 전망으로 최대 수혜 받을 듯."라며 투자의견을 'BUY(하향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 88,600원을 내놓았다.

토러스투자증권 전상용 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(하향)'의견은 토러스투자증권의 직전 매매의견인 'STRONG BUY(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

토러스투자증권에서 포스코켐텍(003670)에 대해 "3Q18년 연결 매출과 영업이익은 각각 전년동기대비 +12.7%(3,462억원),+27.0%(331억원)으로 양호한 실적을 기록하였다. 주요 매출 상승 요인은 국내 L사, S사, 중국 BYD 등 전기차관련 음극재매출 +130%(257억원) YoY, 단가 포뮬러 합리화에 따른 스프레드 개선으로 화성품 판매 매출 +22.2%(1,730억원) YoY, 재료비 안정 및 내화물 판매단가인상으로 +8.7%(2,145억원) YoY ,자회사 피엠씨텍의 매출 +126.4%(714억원) YoY 대폭 상승 등에 기인한다"라고 분석했다.

또한 토러스투자증권에서 "동사의 성장동력인 음극재 3Q누적 매출액은 전년동기대비 +166.1% 증가한 646억원을 기록하며 예상보다 빠르게 음극재 매출이 늘어나고 있다. 중국 정부가 중국 현지 기업의 배터리를 탑재한 전기차에 제공하던 보조금을 단계적으로 축소한뒤 완전히 폐쇄할 계획이다. 이에 따라 한국 배터리업체가 수혜를 본격적으로 받을 것으로 전망된다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

토러스투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 73,400원이 고점으로, 반대로 38,700원이 저점으로 제시된 이후 이번에 88,600수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(유지)	BUY(유지)
목표주가	87,157	95,000	80,500

*최근 분기기준

오늘 토러스투자증권에서 발표된 'BUY(하향)'의견 및 목표주가 88,600원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 95,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 80,500원을 제시한 바 있다.

<토러스투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181031	BUY(하향)	88,600
20180508	STRONG BUY(유지)	54,000
20180405	STRONG BUY(상향)	73,400
20180320	매수(유지)	73,400
20180108	매수(유지)	56,900

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181031	토러스투자증권	BUY(하향)	88,600
20181024	삼성증권	BUY	80,500
20181024	현대차증권	BUY	81,000
20181024	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	81,000