DB금융투자에서 29일 LG화학(051910)에 대해 "전지, 성장성과 수익성 기대치를 더 높여야"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 430,000원을 내놓았다.
DB금융투자 한승재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
DB금융투자에서 LG화학(051910)에 대해 "LG화학의 3Q18 영업이익은 6,024억원(QoQ-14.3%/YoY-23.7%)으로 시장 컨센서스 6,118억원에 부합했다. 기초소재가 5,477억원(QoQ-22.3%)으로 추정치 5,700억원 대비 하회, 팜한농이 적자 188억원으로 역시 추정치 대비 하회했지만 전지가 843억원으로 4Q08 이후 최대 실적의 surprise를 시현했다"라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 "4Q 영업이익은 4,222억원(QoQ-29.9%)으로 부진이 예상된다. 대부분의 사업부문이 비수기로 진입하며 특히 기초소재의 경우 위축된 spread와 역래깅 영향으로 부진이 심화될 것으로 예상된다.(3,944억원) 다만 주목할 것은 전지다"라고 밝혔다.
한편 "유가 상승에 따른 원가 부담&무역분쟁에 따른 수요 부진이 겹치며 기초소재의 수익성 둔화가 장기화될 조짐이 나타나고 있지만 LG화학은 전지라는 확실한 성장동력을 보유하고 있다. 시장의 우려와 달리 전지의 수익성 기대감마저 높아지고 있는 지금이 LG화학의 저가 매수 기회라 판단된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2017년10월 400,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 430,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
BUY
BUY
목표주가
469,412
570,000
400,000
*최근 분기기준
오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 430,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 570,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 400,000원을 제시한 바 있다.
<DB금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20181029
BUY(유지)
430,000
20180725
BUY(유지)
430,000
20180625
BUY(상향)
400,000
20180502
HOLD(유지)
400,000
20180410
HOLD(유지)
400,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20181029
DB금융투자
BUY(유지)
430,000
20181029
하나금융투자
BUY
450,000
20181029
현대차증권
BUY
530,000
20181029
교보증권
BUY
530,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
