[ET투자뉴스]대한해운, "3분기 무난한 실적…" BUY-하나금융투자

발행일 : 2018-10-29 13:12 업데이트 : 2018-10-29 13:12

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하나금융투자에서 29일 대한해운(005880)에 대해 "3분기 무난한 실적 기대!"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 35,000원을 내놓았다.

하나금융투자 박성봉 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 59.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 대한해운(005880)에 대해 "2018년 3분기 대한해운의 매출액과 영업이익은 각각 3,496억원(YoY -12.7%, QoQ +0.1%)과 395억원(YoY +22.5%, QoQ +3.7%)을 기록할 것으로 예상된다. 벙커C유가격 상승(YoY +45.0%, QoQ +7.7%)에도 불구, 3분기 평균 건화물선운임지수(BDI) 상승(1,607포인트. QoQ +27.5%)의 영향으로 영업이익이 시장컨센서스인 391억원에 부합할 전망이다."라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "지난 8월중순 1,772포인트까지 상승했던 BDI가 8월말부터 하락세로 전환했고 10월 중순 현재 1,500포인트 수준을 기록하고 있다. 동절기 중국의 철강 감산 계획과 겨울철 브라질의 대두 수출 감소 전망을 감안하면 한동안 건화물선 해상물동량은 소폭 감소가 예상된다."라고 밝혔다.

한편 "대한해운에 대해 투자의견 BUY 및 목표주가 35,000원을 유지한다. 3분기 무난한 실적과 2019년 건화물선 운임 상승 기대감도 유효하다. 동시에 2019년 하반기부터 예정되어 있는 신규 전용선 도입으로 추가 성장도 기대된다. 그에 반에 대한해운의 현재 주가는 12M FWD BPS대비 0.6배 수준으로 ‘18년 예상 ROE 13.0% 감안 시, 저평가되었다고 판단된다. 다만 자회사 대한상선의 장기 화물운송계약(기존 11척 가운데 하반기 2척 정도가 계약 연장 실패 가능성 있음)의 연장 여부에 대한 우려가 있다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	32,400	35,000	30,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 35,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'BUY(상향)'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20181029	BUY	35,000
20180816	BUY	35,000
20180801	BUY	35,000
20180516	매수	35,000
20180423	매수	35,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20181029	하나금융투자	BUY	35,000
20181010	삼성증권	BUY	32,000
20181001	키움증권	BUY(REINITIATE)	32,000
20180917	KB증권	BUY(상향)	30,000