[ET투자뉴스]현대모비스_주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋아 29일 오전 9시25분 현재 전일대비 2.39% 오른 192,500원을 기록하고 있는 현대모비스는 지난 1개월간 13.68% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대모비스의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보이면서 변동성도 적정한 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 현대모비스의 위험을 고려한 수익률은 -5.4를 기록했는데, 주가는 하락했지만 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 코스피업종의 위험대비수익률 -10.6보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대모비스가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
대우조선해양	3.4%	-15.6%	-4.5
현대중공업	2.9%	-5.9%	-2.0
현대모비스	2.5%	-13.7%	-5.4
기아차	2.5%	-17.8%	-7.1
현대차	1.9%	-16.7%	-8.7
운수장비	1.7%	-15.5%	-9.1
코스피	1.2%	-12.8%	-10.6

관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 +1.52%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 운수장비업종은 1.52% 상승중이다.

현대차	107,500원 ▼500(-0.46%)	현대중공업	120,500원 ▲4500(+3.88%)
대우조선해양	28,250원 ▲650(+2.36%)	기아차	28,400원 ▲550(+1.97%)

증권사 목표주가 275,000원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대모비스의 평균 목표주가는 275,000원이다. 현재 주가는 192,500원으로 82,500원(42%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KB증권의 강성진 에널리스트가 " 현대차그룹의 출하 감소 영향, 현대모비스는 3Q18 매출액 8.5조원 (-2.6% YoY, -3.8% QoQ), 영업이익 5,206억원 (-4.4% YoY, -2.0% QoQ), 당기순이익 4,885억원 (+1.3% YoY, -11.7% QoQ)을 기록할 전망이다. 영업이익은 시장 컨센서스 및 KB증권 기존 추정치를 각각 2.2%, 11.0% 하회할 전망이다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 250,000원을 제시했고, SK증권의 권순우 에널리스트가 " 물량감소 영향으로 부진, 고객다변화 + 제품믹스 개선 필요, 18 년 3 분기 실적은 매출액 8 조 4,486 억(YoY -3.7%), 영업이익 5,201 억원(YoY -4.5%, OPM 6.2%), 당기순이익 5,103 억원(YoY +5.8%, NIM 6.0%)으로 전망한다. 사업부별로 보면, A/S 부문은 영업이익 4,337 억원(OPM 24.0%)으로 높은 수익성은 계속 될 것으로 기대한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 280,000원을 제시했다.

8월1일에 현대모비스 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	8조8835.0억	5,312.0억	5,529.0억
직전분기 대비	8.4% 증가	18.1% 증가	18.7% 증가
전년동기 대비	7.3% 증가	7.9% 증가	14.7% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.3%로 업종평균 상회. PER은 14.08로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.59로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대모비스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	현대모비스	기아차	대우조선해양	현대중공업	현대차
ROE	4.2	2.3	18.1	16.9	5.2
PER	14.1	17.3	4.9	3.6	6.1
PBR	0.6	0.4	0.9	0.6	0.3
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 10월24일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 27,376주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 326,131주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 353,507주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.27%로 적정수준 최근 한달간 현대모비스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.27%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.58%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 36.97%, 외국인 48.86% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 48.86%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 36.97%를 보였으며 개인은 14.15%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 56.04%로 가장 높았고, 기관이 35.99%로 그 뒤를 이었다. 개인은 7.96%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 230,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 230,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 230,500원대는 전체 거래의 25%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 224,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 224,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 224,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

10월26일 :현대모비스(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
10월26일 :현대모비스(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
10월10일 :현대모비스(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com