[ET투자뉴스]컴투스, "이제 곧 10월입니…" BUY(유지)-NH투자증권

발행일 : 2018-09-21 09:51 업데이트 : 2018-09-21 09:51

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NH투자증권에서 21일 컴투스(078340)에 대해 "이제 곧 10월입니다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 220,000원을 내놓았다.

NH투자증권 안재민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 44.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 컴투스(078340)에 대해 "컴투스의 3분기 실적은 매출액 1,256억원(-0.1% y-y, +1.2% q-q), 영업 이익 411억원(-17.1% y-y, +12.8% q-q)으로 영업이익 시장 컨센서스 397억원을 충족할 것. 마케팅비용은 SWC2018을 진행하였음에도 불구하고 전분기대비 10.4% 감소한 168억원, 인건비도 지난 분기 발생한 일회성 인센티브가 소멸되면서 전분기대비 3.4% 감소한 138억원 추정"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "SWC2018은 8월 25일(일본, 아시아 결선), 9월 8일(미국, 북미 결선)을 마무리하였고, 9월 22일(독일, 유럽 결선), 10월 13일(서울) World Final을 앞두고 있음. 이 행사가 마무리되는 대로 스카이랜더스의 사전예약(10월 중순) 및 출시(10월말)가 본격화될 것으로 전망"라고 밝혔다.

한편 "최근 국내 게임 업체들의 출시 지연이 많이 발생하면서 연내 출시가 가능 한 게임이 많지 않음. 하지만, 스카이랜더스는 10월 중 출시를 통해 성과를 확인할 수 있다는 점에서 신작 기대감이 다시 반영될 시기에 진입. 시장의 기대치도 많이 낮아져 게임 성공시 큰 폭의 레버리지 효과 기대"라고 전망했다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 150,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년5월 240,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 220,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	207,353	230,000	175,000

*최근 분기기준

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 220,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 230,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 175,000원을 제시한 바 있다.

<NH투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180921	BUY(유지)	220,000
20180809	BUY(유지)	220,000
20180706	BUY(유지)	240,000
20180521	BUY(유지)	240,000
20180511	매수(유지)	240,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180921	NH투자증권	BUY(유지)	220,000
20180904	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	200,000
20180904	유진투자증권	BUY(유지)	210,000
20180831	하나금융투자	BUY	230,000