[ET투자뉴스]SK하이닉스_상장주식수 대비 거래량은 0.52%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 3일 오후 2시25분 현재 전일대비 2.65% 하락하면서 80,800원을 기록하고 있는 SK하이닉스는 지난 1개월간 2.88% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 SK하이닉스의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 SK하이닉스의 위험을 고려한 수익률은 -1.3을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 전기전자업종의 위험대비수익률 2.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 SK하이닉스가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼성SDI	2.3%	6.8%	2.9
LG전자	2.1%	2.7%	1.2
SK하이닉스	2.1%	-2.9%	-1.3
LG디스플레이	2.0%	-2.3%	-1.1
삼성전자	1.5%	4.0%	2.6
코스피	0.5%	1.5%	3.0
전기전자	1.3%	2.6%	2.0

관련종목들 혼조세, 전기전자업종 -1.81%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 가운데 전기전자업종은 1.81% 하락중이다.

삼성전자	47,350원 ▼1100(-2.27%)	LG전자	77,100원 ▲300(+0.39%)
LG디스플레이	21,250원 0 (0.00%)	삼성SDI	242,000원 ▲6000(+2.54%)

증권사 목표주가 116,400원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 SK하이닉스의 평균 목표주가는 116,400원이다. 현재 주가는 80,800원으로 35,600원(44%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 유진투자증권의 이승우 에널리스트가 " 남겨진 것은 결국 이익증가와 낮은 주가, 3분기 영업이익은 전분기 대비 15% 증가한 6.4조원에 이를 전망이다. 상반기 실적은 매출 19조원, 영업이익 9.9조원이었다. 하반기 실적은 매출 23.3조원, 영업이익 12.6조원으로 추정된다. 상반기 대비 하반기 영업이익은26% 증가로 어닝 모멘텀 둔화를 얘기할 수준과는 거리가 멀다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 110,000원을 제시했고, 신한금융투자의 최도연 에널리스트가 " 과거와 다른 Cycle을 증명할 것, 3분기 실적은 매출액 11.90조원(+14.7%), 영업이익 6.34조원(+13.7%)으로 시장 기대치(영업이익 5.74조원)를 대폭 상회할 전망이다. DRAM 물량 증가(+7%) 및 가격 상승(+2%)이 지속되고, 3D NAND 72단 본격 전환으로NAND 물량이 크게 증가(+35%)하기 때문이다…" (이)라며 투자의견 매수 (유지)에 목표주가: 115,000원을 제시했다.

8월1일에 SK하이닉스 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	10조3705.0억	5조5739.0억	4조3285.0억
직전분기 대비	18.9% 증가	27.6% 증가	38.7% 증가
전년동기 대비	55.0% 증가	82.7% 증가	75.3% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 48.01%로 업종평균 상회. PER은 5.07로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.48임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 SK하이닉스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	SK하이닉스	LG전자	삼성SDI	LG디스플레이	삼성전자
ROE	29.1	11.2	6.1	8.3	19.8
PER	5.1	7.1	22.4	6.3	6.6
PBR	1.5	0.8	1.4	0.5	1.3
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 5일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 5일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 6,060,430주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 5,804,241주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 11,864,671주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.52%로 적정수준 최근 한달간 SK하이닉스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.52%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.44%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 30.51%, 외국인 33.61% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 35.87%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 33.61%를 보였으며 기관은 30.51%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 40.55%로 가장 높았고, 기관이 33.23%로 그 뒤를 이었다. 개인은 26.2%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 여전히 하락패턴을 보이고 있다.

현재주가 근처인 83,400원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 83,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 83,400원대는 전체 거래의 20.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 85,400원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 83,400원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 83,400원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com