교보증권에서 23일 롯데케미칼(011170)에 대해 "하반기 모멘텀 부재(不在),Trading Buy로 하향"라며 투자의견을 'TRADING BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 450,000원을 내놓았다.
교보증권 손영주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견인 '매수(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'TRADING BUY로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 42.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
교보증권에서 롯데케미칼(011170)에 대해 "현재 유가 급락도 분쟁타결도 쉽지 않은 상황인 바, Multiple 정체 불가피. 전일 S-Oil NCC 신설은 유가 약세에서 기인하는 올레핀 Downstream 마진 호조를 상쇄하는 중기 Multiple 하락 요인. 그리고정기보수 효과 제외시에도 3분기/4분기 감익 추세 지속. Valuation=F(Earning, Multiple)의함수인 바, 가파른 주가 상승 제한적 판단한다"라고 분석했다.
또한 교보증권에서 "3분기 연결 실적은 매출액 4.4조원(QoQ +1.3%), 영업이익 6,164억원(QoQ -849억원,QoQ 올레핀&아로마 -648, 타이탄 -55, 첨단소재 -145), 全 부문 실적 감익 불가피. 시장 기대 영업이익 하회(-8.6%) 예상."라고 밝혔다.
한편 "4분기 영업이익 5,295억원(QoQ -869억원, QoQ 올레핀&아로마 -641, 타이탄 -93,첨단소재 -136), 지난 16년/17년 4분기 감산 Event와 달리, 올해 4분기는 증산 Event 有.미국의 대이란 석유제재 시행되는 11/5일 이후 사우디 중심의 증산 흐름하에 유가 안정예상한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
교보증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수
HOLD
목표주가
489,079
600,000
370,000
*최근 분기기준
오늘 교보증권에서 발표된 'TRADING BUY'의견 및 목표주가 450,000원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 600,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 370,000원을 제시한 바 있다.
<교보증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180823
TRADING BUY
450,000
20180611
매수(유지)
530,000
20180503
매수(유지)
530,000
20180327
매수(유지)
530,000
20180209
매수(유지)
530,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180823
교보증권
TRADING BUY
450,000
20180813
KTB투자증권
BUY
480,000
20180801
DB금융투자
BUY(유지)
540,000
20180801
한화투자증권
BUY(유지)
560,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
