KB증권에서 16일 매일유업(267980)에 대해 "마케팅비용 투입에도 견조한 실적 흐름"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 104,000원을 내놓았다.
KB증권 박애란, 이창민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KB증권에서 매일유업(267980)에 대해 "2Q 호실적 요인은 ① 지난해 2~3월부터 사드 여파로 인해 급감했던 중국 조제분유 수출 회복(2Q17 70억원→2Q18 110억원 추정), ② 여름철 성수기 진입 속 컵커피 판매호조, ③ 브랜드‘상하’ 중심의 유기농제품 고성장, ④ 기업형 거래처 확대와 비용 효율화에 따른 백색시유 적자폭축소 등으로 요약된다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 " 중국 조제분유 수출 회복이 국내 매출액 감소로 상쇄되는 것은 아쉽다. 2018년 매일유업의 조제분유 매출액은 국내 1,052억원 (-6.1% YoY), 중국 408억원 (+50.9% YoY)으로 추정되며 합산 매출비중은 11.1% (+0.5%p)를 차지할 전망이다. 국내 매출액 감소폭이 2018년 들어 축소되었으나 수익성이 뛰어난 대표 품목의 영업환경이 출산율 하락, 가격 할인 경쟁, 수입산침투율 상승 등으로 약화된 것은 지켜볼 필요가 있다"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 105,000원까지 높아졌다가 2018년1월 87,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 104,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(신규)
매수(신규)
목표주가
110,571
125,000
100,000
*최근 분기기준
오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 104,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 125,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.
<KB증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180816
BUY(유지)
104,000
20180619
BUY(유지)
94,000
20180402
매수(유지)
87,000
20180402
매수(유지)
87,000
20180102
매수(유지)
87,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180816
KB증권
BUY(유지)
104,000
20180730
메리츠종금증권
BUY(신규)
110,000
20180719
IBK투자증권
매수(유지)
100,000
20180717
하나금융투자
BUY
125,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
