[ET투자뉴스]코스맥스, "업종 내 성장세 으…" BUY(유지)-DB금융투자

발행일 : 2018-08-14 10:28 업데이트 : 2018-08-14 10:28

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DB금융투자에서 14일 코스맥스(192820)에 대해 "업종 내 성장세 으뜸, 매수 대응 선호"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 190,000원을 내놓았다.

DB금융투자 박현진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자에서 7개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 코스맥스(192820)에 대해 " 2Q18 연결매출 3,275억원(+41.0%YoY), 영업이익 186억원(+29.7%YoY)으로 당사 추정치(OP 179억원)와 컨센서스(OP 174억원)를 상회했다. 실적 호조의 주요인은 한국법인으로서 별도매출이 38%YoY 성장했으며, 중국 수출이 크게 늘어나는 중소 브랜드 사들의 신규 오더가 국내 실적 성장을 견인하고 있다. 해외 브랜드 수출도 두자리 성장을 보인 것으로 파악되어 주요 제품 리뉴얼이 마무리됨에 따른 실적 개선이 나타나고 있는 것으로 판단된다"라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "하반기에도 국내 법인은 기저효과가 부각되어 별도매출 성장이 전분기와 유사한 30%YoY 후반을 유지할 것으로 보인다. 직간접 수출이 둘다 늘어날 것으로 기대해보며, 색조와 마스크팩 수요가 지속적으로 증가함에 따른 매출 볼륨 확대가 예상된 다. 광저우법인은 SAP 안정화 기간이 끝나 3Q부터 생산 차질을 줄이고 있어 매출 성장률이 개선될 것으로 보이며, 미국법인은 올해 매출 600억원 달성하는데 무리가 없는 선에서 꾸준하게 수주가 늘고 있다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 155,000원이 고점으로, 반대로 140,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 190,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	195,429	212,000	180,000

*최근 분기기준

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 190,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY(M)'에 목표주가 212,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 180,000원을 제시한 바 있다.

<DB금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180814	BUY(유지)	190,000
20180111	매수(유지)	155,000
20171121	매수(유지)	155,000
20171114	매수(유지)	155,000
20170913	매수(유지)	140,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180814	DB금융투자	BUY(유지)	190,000
20180814	교보증권	BUY(유지)	180,000
20180814	NH투자증권	BUY(유지)	200,000
20180814	KTB투자증권	BUY	190,000