[ET투자뉴스]두산_주가등락폭이 작아

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비 수익률 2.5로 상위권, 업종지수보다 높아 31일 오후 12시50분 현재 전일대비 1.97% 오른 103,500원을 기록하고 있는 두산은 지난 1개월간 3.6% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 두산의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 두산의 위험을 고려한 수익률은 2.5를 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름은 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 코스피업종의 위험대비수익률 2.0보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 두산이 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
더존비즈온	2.9%	-15.9%	-5.4
삼성엔지니어링	2.2%	13.0%	5.9
제일기획	1.5%	-0.3%	-0.1
두산	1.4%	3.6%	2.5
GKL	1.3%	-4.1%	-3.1
서비스업	0.7%	-0.3%	-0.4
코스피	0.4%	0.8%	2.0

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 -0.36%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 서비스업업종은 0.36% 하락하고 있다.

제일기획	19,950원 ▼50(-0.25%)	GKL	24,350원 ▼100(-0.41%)
삼성엔지니어링	16,900원 ▲250(+1.50%)	더존비즈온	54,300원 ▼800(-1.45%)

증권사 목표주가 151,000원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 두산의 평균 목표주가는 151,000원이다. 현재 주가는 103,500원으로 47,500원(45%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한국투자증권의 윤태호 에널리스트가 " 2분기 이후 모멘텀이 필요, 2분기 자체사업은 영업이익 744억원(+15.7% QoQ, +0.3% YoY), 지배주주 순이익은 177억원(흑자전환 QoQ, -17.2% YoY)을 시현했다. 자체사업 중 전자사업, 면세사업은 기대치 대비 부진했고 산업차량, 모트롤이 2분기 실적 개선을 견인했다. 자체사업의 영업이익률은 7.7%로 전년 대비 2.0%p 하락, 전분기 대비0.3%p 하락했다. 연료전지는 최근 수주한 프로젝트의 기기매출에 힘입어 매출1,279억원(+1,561.0% QoQ, +93.8% YoY), 영업이익 9억원으로 전분기 대비 흑자전환 했다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 150,000원을 제시했고, 대신증권의 양지환, 이지수 에널리스트가 " 자체사업 및 계열사 실적 호조로 기대치 상회, 2018년 2분기 실적은 자체사업 및 두산인프라코어의 실적 개선으로 당사 예상 상회. 자체사업 중 전자BG부문은 주요 고객사의 판매부진으로 수익성 하락했으나, 산업차량 및 모트롤 사업 부문의 호조로 전자BG의 부진을 상쇄함…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 150,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.7%로 업종평균 상회. PER은 42.42로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.26으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 두산은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 유지하고 있다.

	두산	더존비즈온	삼성엔지니어링	제일기획	GKL
ROE	0.6	25.8	-5.1	16.0	15.7
PER	42.4	41.5	-	17.8	18.5
PBR	0.3	10.7	3.1	2.8	2.9
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 7일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 4일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 40,978주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 467주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 41,445주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

주가등락폭이 작아 최근 한달간 두산의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.18%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 거래비중 기관 30.52%, 외국인 25.77% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 43.7%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30.52%를 보였으며 외국인은 25.77%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 43.43%로 가장 높았고, 외국인이 31.99%로 그 뒤를 이었다. 기관은 24.57%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

현재주가 근처인 99,900원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 99,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 99,900원대는 전체 거래의 23.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 105,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제2매물대 저항구간인 105,000원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 105,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 105,000원대의 저항가능성과 99,900원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

7월26일 :(주)두산 현금ㆍ현물 배당 결정
7월26일 :(주)두산 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
7월26일 :(주)두산 공정거래 자율준수프로그램 운영현황(안내공시)
7월25일 :(주)두산 단일판매ㆍ공급계약체결(자회사의 주요경영사항)


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