[ET투자뉴스]포스코대우, "실적 호조 vs. …" 매수-미래에셋대우

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미래에셋대우에서 24일 포스코대우(047050)에 대해 "실적 호조 vs. 가스관 정상화 지연 "라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 27,000원을 내놓았다. 미래에셋대우 류제현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 높게 하향조정되면서 계속 낮아지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 미래에셋대우에서 포스코대우(047050)에 대해 "현재 가스 판매량은 일간 1.5억입방 피트 수준으로 크게 하락한 상태이다. 이 중 중국 판매량은 0.5억 입방피트에 그치고 있다. 폭발한 가스관 자체의 수리기간은 길지 않다. 하지만 유사한 지역에서의 반복된 가스관 사고로 인해 중국 정부가 우회 가스관 도입 등 다각적인 검토가 진행 중이다. 단기간 판매량이 정상화되기 힘든 상황이다"라고 분석했다. 또한 미래에셋대우에서 "포스코대우의 2Q18 매출액 및 영업이익은 각각 6조 1,707억원(0.8%YoY), 1,360억원(40.4% YoY)을 기록했다. 영업이익 기준 당사 기대치 (1,262억원) 및 시장 기대치(1,315억원)을 상회하였다. 상사 및 기타 부문에서의 영업이익 역시 580억원으로 당사 기대치를 상회하였다. 하지만 미얀마 가스전에서의 영업이익(777억원, 판가 1.8% QoQ)이 당사 기대치(880억원)을 하회하면서 추가적인 이익 개선을 제한하였다"라고 밝혔다. 한편 "35%의 상승여력으로 매수의견은 유지한다. 호실적에도 불구, 일회성 손실 재발, 가스관 정상화 지연 가능성으로 본격적인 주가 반등에는 시간일 걸릴 전망이다. 단, 배당수익률 3%(주당 600원)은 주가에 하방 경직성을 제공할 있을 것으로 기대된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics 미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 35,000원까지 높아졌다가 2017년10월 29,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 27,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(하향)
목표주가	26,688	30,000	22,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 27,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 30,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 22,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20180724 매수 27,000 20180425 매수(유지) 31,000 20180313 매수(유지) 29,000 20180129 매수(유지) 29,000 20180125 매수(유지) 29,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20180724 미래에셋대우 매수 27,000 20180724 NH투자증권 HOLD(하향) 22,000 20180724 신한금융투자 매수(유지) 25,000 20180723 삼성증권 BUY 27,500

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com