[ET투자뉴스]KB금융, "9천억원 중반의 견…" BUY(유지)-유진투자증권

발행일 : 2018-07-20 10:28 업데이트 : 2018-07-20 10:28

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유진투자증권에서 20일 KB금융(105560)에 대해 "9천억원 중반의 견조한 분기 순이익 실현"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 70,000원을 내놓았다.

유진투자증권 김인 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 KB금융(105560)에 대해 "3Q18 지배주주순이익 +1.9%qoq(+7.4%yoy)인 9,643억원으로 최초로 3분기 연속 9천억원 중반의 견조한 실적 예상. 이자이익 증가 지속과 대손충당금전입 하향안정화, 판관비 증가율 둔화 지속에 기인. 이에 따라 2018년 지배주주순이익 +6.9%yoy인 3.5조원의 역대 최대실적 갱신 전망"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "2Q18 지배주주순이익 -2.2%qoq(-4.4%yoy, 전분기 명동사옥매각이익 1,160억원 및 전년동기 KB손보 편입에 따른 염가매수차익 1,200억원 및 법인세 환입 200억원 발생)인 9,468억원 실현하여 당사(9,583억원) 및 시장(9,280억원)예상치 부합. 이자이익 증가 전환(NIM 전분기대비 Flat, 대출성장 +2.1%qoq)과 대손충당금전입 및 판관비 감소에 기인. 예상치 못한 공익재단 출연에 따른 기부금 320억원 발생도 영향"라고 밝혔다.

한편 "한은 기준금리 인상이 4분기로 지연될 가능성이 높으나, 여전히 분기별 NIM 상승추세는 유효하다고 판단하며, PBR 0.6배 및 PER 6.1배의 낮은 Valuation과 높은 배당수익률 감안하면 주가상승 가능성이 높다고 판단. 투자의견 BUY 및 목표주가 70,000원 유지함"라고 전망했다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 74,000원까지 높아졌다가 2018년6월 70,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 70,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	73,846	81,000	63,000

*최근 분기기준

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 70,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 81,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'OUTPERFORM(MAINTAIN) '에 목표주가 63,000원을 제시한 바 있다.

<유진투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180720	BUY(유지)	70,000
20180627	BUY(유지)	70,000
20180611	매수	70,000
20180420	매수(유지)	74,000
20180402	매수(유지)	74,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180720	유진투자증권	BUY(유지)	70,000
20180720	미래에셋대우	매수	78,000
20180720	대신증권	BUY	77,000
20180720	신한금융투자	매수(유지)	76,000