[ET투자뉴스]삼성SDI, "어닝 서프라이즈 준…" BUY(유지)-NH투자증권

발행일 : 2018-07-13 10:59 업데이트 : 2018-07-13 10:59

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NH투자증권에서 13일 삼성SDI(006400)에 대해 "어닝 서프라이즈 준비"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 310,000원을 내놓았다.

NH투자증권 고정우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 삼성SDI(006400)에 대해 "18년 상반기 실적에서 가장 주목할 점은 동사 신성장동력인 중대형 2차전지의 펀더멘털이 지속 강화 중에 있다는 것. 구체적으로 xEV용 중대형 2차전지의 경우 올해 상반기 공급물량(MWh 기준)이 지난해 공급물량의 50%를 초과하는 등 Top 라인 성장 추세를 확인할 수 있었고, ESS용 중대형 2차전지의 경우 수주 효과에 따른 실적 성장과 에너지 패러다임 변화를 확인할 수 있었음"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "2분기 실적은 매출액 2.21조원(+16% q-q), 영업이익 1,517억원(+111% q-q)으로 시장 컨센서스 상회 추정 부문별로 살펴보면 소형 2차전지의 경우 Non-IT용 원형전지의 볼륨 성장 등이 실적 개선으로 연결될 것. 중대형 2차전지의 경우 xEV(친환경차)(BMW, 폭스바겐 중심)용 공급 물량의 견고한 증가, ESS(에너지저장장치) 산업 성장 수혜 영향으로 실적 성장한 것으로 추정"라고 밝혔다.

한편 "동사 2차전지 사업에서 성장 기반 확보하며 눈높이 높여가고 있는 상황. 실제로 ESS 수주 지속적으로 확대되고 있는 점 확인. 추가로 xEV의 경우 산업의 역동성과 규모가 크기 때문에 자동차OEM 업체에 효과적으로만 침 투한다면 고성장세 장기간 이어질 공산 클 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 270,000원이 고점으로, 반대로 210,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 310,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(신규)	HOLD(유지)
목표주가	265,211	310,000	190,000

*최근 분기기준

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 310,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 310,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 190,000원을 제시한 바 있다.

<NH투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180713	BUY(유지)	310,000
20180503	매수(유지)	270,000
20180328	매수(유지)	270,000
20180124	매수(유지)	270,000
20180108	매수(유지)	270,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180713	NH투자증권	BUY(유지)	310,000
20180712	IBK투자증권	매수	290,000
20180709	키움증권	BUY(MAINTAIN)	310,000
20180709	대신증권	BUY	310,000