[ET투자뉴스]S-Oil, "2018년 2분기 …" STRONG BUY-유안타증권

발행일 : 2018-07-02 09:16 업데이트 : 2018-07-02 09:16

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유안타증권에서 2일 S-Oil(010950)에 대해 "2018년 2분기 실적회복 예상보다 더디지만... "라며 투자의견을 'STRONG BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 190,000원을 내놓았다.

유안타증권 황규원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'STRONG BUY'의견은 유안타증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '강력매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 73.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 S-Oil(010950)에 대해 "2018년 하반기 대형 정유 및 석화설비 가동효과 기대감이 높아지고 있는 S-Oil㈜의 2018년 2분기 예상 실적은 ‘매출액 6.2조원, 영업이익 3,577억원(재고평가전 영업이익 2,277억원), 순이익 1,672억원’ 등이다.국제유가 상승 효과로 영업이익은 전분기 2,545억원과 전년동기 1,173억원 대비 각각 41%와 205% 크게 개선되는 수치이다. 다만, 시장 컨센서스 4,162억원 수치는 너무 높은 것으로 판단된다"라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "2018년 실적 예상치는 ‘매출액 24.1조원, 영업이익 1.7조원, 순이익 1.2조원’ 등이다. 영업이익 추정치는 전년 1.4조원 대비 40% 증가하는 것이며, 증설효과가 더해지면서 2019년에 2조원 이상으로 증가할 전망이다. 2018년 6월 휘발유 100만톤, 프로필렌 67만톤에 이어 3분기 중에는 PP(자동차 범퍼) 40만톤, PO(인조 가죽) 30만톤 설비 양산이 시작되기 때문이다"라고 밝혔다.

한편 "기말 원/달러 환율 상승으로 인해, 영업외 외환관련 손실 1,235억원이 발생될 전망이다. 주당 중간배당 규모는 전년에 비슷한 1,200원이 예상된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년6월 160,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 190,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY	매수(유지)
목표주가	155,200	190,000	129,000

*최근 분기기준

오늘 유안타증권에서 발표된 'STRONG BUY'의견 및 목표주가 190,000원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 22.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 '매수(상향)'에 목표주가 129,000원을 제시한 바 있다.

<유안타증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180702	STRONG BUY	190,000
20180605	STRONG BUY	190,000
20180426	STRONG BUY	190,000
20180327	STRONG BUY	190,000
20180130	STRONG BUY	190,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180702	유안타증권	STRONG BUY	190,000
20180625	DB금융투자	BUY(유지)	160,000
20180620	교보증권	BUY(유지)	153,000
20180619	KTB투자증권	BUY	155,000