[ET투자뉴스]컴투스, "신작게임 출시 앞두…" 매수(상향)-KB증권

발행일 : 2018-05-28 08:39 업데이트 : 2018-05-28 08:39

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KB증권에서 28일 컴투스(078340)에 대해 "신작게임 출시 앞두고, 밸류에이션 상승 전망"라며 투자의견을 '매수(상향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 220,000원을 내놓았다.

KB증권 이동륜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(상향)'의견은 KB증권의 직전 매매의견인 'HOLD(유지)'에서 한단계 격상된 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견에서 '매수(상향)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있고 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 컴투스(078340)에 대해 "스카이랜더스 모바일 출시 직전인 2Q18부터 컴투스의 주가가 상승트렌드에 진입할 것으로 예상하여 투자의견 HOLD를 유지해왔으나, 주가는 관련 기대감을 선반영하면서 연초부터 가파른 주가상승을 시현했다. 하반기 실적 성장과 신작 모멘텀이 모두 기대되고, 주가는 상승세를 지속할 것으로 예상되어 투자의견을 상향 조정한다"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "서머너즈워를 비롯한 기존 게임들은 안정적인 매출흐름을 유지 중이다. 서머너즈워는 2Q18 컨텐츠 업데이트 및 4주년 이벤트, 3Q18 서머너즈워 월드아레나 챔피언십, 4Q18에는 컨텐츠 업데이트 및 연말 이벤트가 예상되어 매분기 매출과 이익이 성장할 것으로 예상된다"라고 밝혔다.

한편 "동사의 차기 대작게임인 스카이랜더스의 모바일에 대한 흥행 기대감이 높아지고 있다. 해당 게임은 지난 3월 FGT를 진행했으며, 5~6월 중 글로벌 CBT, 8월 정식 출시가 예상된다. 스카이랜더스는 액티비전의 대표 IP중 하나로 북미, 유럽 시장에서 높은 인지도를 보유하고 있는 만큼 해외 지역에서의 초기 흥행이 기대된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 178,000원이 고점으로, 반대로 115,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 220,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익 증가세가 무난하게 이어졌던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	159400
목표주가	218,571	250,000	195,000

*최근 분기기준

오늘 KB증권에서 발표된 '매수(상향)'의견 및 목표주가 220,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권에서 투자의견 '159400'에 목표주가 195,000원을 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180528	매수(상향)	220,000
20180511	HOLD(유지)	178,000
20180417	HOLD(유지)	167,000
20180206	HOLD(유지)	140,000
20180117	HOLD	133,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180528	KB증권	매수(상향)	220,000
20180525	DB금융투자	매수(유지)	250,000
20180523	키움증권	매수(유지)	215,000
20180521	NH투자증권	BUY(유지)	240,000