[ET투자뉴스]삼성전기, "실적이 우려를 불식…" 매수(유지)-하이투자증권

발행일 : 2018-04-04 08:58 업데이트 : 2018-04-04 08:58

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하이투자증권에서 4일 삼성전기(009150)에 대해 "실적이 우려를 불식시킬 것"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 145,000원으로 내놓았다.

하이투자증권 고의영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 145,000원은 직전에 발표된 목표가 135,000원 대비 7.4% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 삼성전기(009150)에 대해 "동사의 경우는 시장 전반의 타이트한 공급을 바탕으로 한 MLCC ASP 인상의 긍정적 효과가 세트 수요 둔화라는 부정적 효과를 압도하고 있는 상황이다. 이는 이미 지난 4분기 컴포넌트솔루션 사업부의 수익성을 통해 증명되었다"라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "중장기적으로도, 전장 위주의 MLCC 캐파 투자로 IT용 MLCC의 공급 확대가 제한적으로 유지되는 환경이 유지되는 가운데, 5G로의 통신표준 변화는 세트당 MLCC 채용량 증가뿐 아니라 네트워크 장비용 MLCC에 대한 수요를 촉발할 것이고, 수익성 높은 전장용 MLCC를 바탕으로 한 믹스 개선도 지속되며 기존 모바일 위주의 제품군을 다변화해 나갈 전망"라고 밝혔다.

한편 "올해 동사 MLCC의 ASP가 32% 상승한다는 전망인데, ‘17년 연간 동사의 MLCC ASP가 ‘16년 대비 20% 상승한 것으로 추정된다는 점을 감안하면 ASP 상승폭이 더욱 확대되는 방향이다. 전년도는 저가 MLCC 위주로 ASP가 인상됐다면, ‘18년은 동사의 주력품인 고부가 MLCC에 대한 판가 인상이 가시화될 것이기 때문"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 135,000원이 고점으로, 반대로 85,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 145,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	136,632	170,000	125,000

*최근 분기기준

오늘 하이투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 145,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 170,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 125,000원을 제시한 바 있다.

<하이투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180404	매수(유지)	145,000
20180201	매수(유지)	135,000
20171121	매수(유지)	135,000
20171031	매수(신규)	135,000
20170529	매수(유지)	100,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180404	하이투자증권	매수(유지)	145,000
20180403	DB금융투자	매수	155,000
20180329	골든브릿지투자증권	매수	126,000
20180327	하나금융투자	매수	140,000