삼성증권에서 20일 아이엔지생명(079440)에 대해 "중장기 전략적 가치 및 밸류에이션 메리트 견고"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 58,000원을 내놓았다.
삼성증권 장효선, 이명준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
삼성증권에서 아이엔지생명(079440)에 대해 "최근 사회 분위기 변화에 따라 소액주주가치를 무시하는 전략을 취할 가능성은 극히 낮을 것으로 예상된다. 이에 따라 매수자 입장에서도 불필요한 노이즈를 만들기보다는 모두에게 최대한 공정한 Exit 기회를 제공하는 것이 중장기적으로 올바른 결정일 것"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "최근 금융권 전반에 대한 규제 리스크가 부각되면서, 일부 은행지주사가 아이엔지생명 인수전에서 제외될 가능성 또한 제기되고 있는 상황. 최악의 경우 실질적으로 인수전 참여자가 단독 Player로 한정되는 경우 향후 인수가격이 하락하거나, 더 나아가 M&A 자체가 상당 기간 지연될 가능성도 존재한다"라고 밝혔다.
한편 "타사와 달리 운용포트폴리오의 듀레이션 매칭에 대한 부담이 적어, 대체자산+주식+해외투자 등 고수익 자산 비중을 확대할 수 있으며, 지속된 주가하락으로 18년 기준 PBR이 0.9배에 불과하고, 배당수익률도 5.9%에 육박하여 밸류에이션 메리트가 높다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
목표주가는 2017년7월 44,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년1월 65,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 58,000원으로 다소 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
트레이딩매수
매수(유지)
중립(유지)
목표주가
61,714
70,000
52,000
*최근 분기기준
오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 58,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 70,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '중립(유지)'에 목표주가 52,000원을 제시한 바 있다.
<삼성증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180320
매수
58,000
20180227
매수
65,000
20180122
매수
65,000
20171114
매수
53,000
20171020
매수
53,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180320
삼성증권
매수
58,000
20180314
KB증권
HOLD(유지)
52,000
20180227
IBK투자증권
매수(유지)
68,000
20180227
현대차투자증권
매수
65,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
