[ET투자뉴스]제일홀딩스, "자회사 실적 개선도…" 매수(유지)-KB증권

발행일 : 2018-02-26 08:53 업데이트 : 2018-02-26 08:53

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KB증권에서 26일 제일홀딩스(003380)에 대해 "자회사 실적 개선도 여전히 유효한 투자포인트"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 21,000원을 내놓았다.

KB증권 김준섭 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 작년 연말(4/4분기)에 다른 증권사에서도 전혀 커버리지 되지 않았다가 올초반부터 증권사들의 관심을 받기 시작한 경우에 해당된다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 제일홀딩스(003380)에 대해 "제일홀딩스와 하림홀딩스의 합병이 이슈화되고 있는 가운데 제일홀딩스가 하림홀딩스대비 저평가되고 있으며, 자회사에 대한 유상증자 리스크가 일단락된 것으로 판단되고, 팬오션 및 선진, 팜스코 등의 자회사 실적개선에 따라 제일홀딩스의 실적 상승세가 지속될 것으로 기대된다"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "자회사의 유상증자 참여를 전후하여 자회사의 유상증자 리스크가 부각되면서 주가가 부진하였다. 그러나 3Q17 별도재무제표를 분석해보면 선진, 하림의 유상증자 (846억원) 후 남은 현금을 만기도래 차입금 상환 (3,313억원)에 사용하여 자회사의 유상증자 리스크는 일단락된 것으로 판단된다"라고 밝혔다.

한편 "자회사 실적 개선도 여전히 유효한 투자포인트다. 세전이익에서 가장 큰 비중을 차지하고 있는 팬오션의 경우 벌크선 수급상황을 고려 시 꾸준히 시황이 개선되고 있다. 중국 철강재 롤마진, 벌크선 건조량 회복 추세로 2018년 EPS가 60% 증가할 것으로 기대된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	21,000	21,000	21,000

*최근 분기기준

오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 21,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이>