KTB투자증권에서 22일 유한양행(000100)에 대해 "R&D +EBIT은 예상 수준"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 270,000원을 내놓았다.
KTB투자증권 이혜린, 강하영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KTB투자증권에서 유한양행(000100)에 대해 "4Q17 영업이익은 부진했으나 R&D 비용 증가(YOY +67억) 요인으로 펀더멘탈은 이상없다. 예상보다 확대 집행된 R&D 비용을 반영하여 18년 추정 영업이익은 기존 대비 9% 하향했으나, 영업가치 산정시 기준이 되는 R&D+EBIT 변경 폭(-1%)은 미미하다 "라고 분석했다.
또한 KTB투자증권에서 "API 수출 감소로 상반기까지는 실적 부진이 불가피하나, 주요 신약과제 임상 진척으로 지난해 부재했던 R&D 모멘텀 부각은 가능할 전망"라고 밝혔다.
한편 "2월초 자회사 이뮨온시아(쏘렌토 합작법인) 면역항암제(IMC-001) 국내 임상 1상에 진입한 가운데 현재 국내 임상 1상 완료 단계에 있는 3세대 폐암치료제(YH25448)의 경우 상반기 중 임상 2상 진입과 연내 글로벌 L/O 계획 중"라고 전망했다.
◆ Report statistics
KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 310,000원까지 높아졌다가 2017년11월 270,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 270,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수
HOLD(유지)
목표주가
272,250
300,000
222,000
*최근 분기기준
오늘 KTB투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 270,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 222,000원을 제시한 바 있다.
<KTB투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180222
매수
270,000
20180103
매수
270,000
20171101
매수
270,000
20170929
매수
280,000
20170731
매수
310,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180222
KTB투자증권
매수
270,000
20180221
이베스트투자증권
매수(유지)
275,000
20180221
DB금융투자
매수(유지)
260,000
20180221
신한금융투자
매수(유지)
260,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
