[ET투자뉴스]인터파크, "로또라도 당첨이 된…" 매수-하나금융투자

발행일 : 2018-02-14 12:16 업데이트 : 2018-02-14 12:16

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하나금융투자에서 14일 인터파크(108790)에 대해 "로또라도 당첨이 된다면"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 11,000원으로 내놓았다.

하나금융투자 이기훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 11,000원은 직전에 발표된 목표가 12,000원 대비 -8.3% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 인터파크(108790)에 대해 "쇼핑/도서 부문의 적자 확대와 단기 성장 모멘텀이 부재한 상황에서 로또 운영권 입찰에 성공한다면 가뭄의 단비 같은 캐쉬 카우를 확보하게 될 것이다. 특히, 4기부터는 온라인 판매가 가능하기에 인터파크의 가능성이 낮지 않다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "4분기 매출액/영업이익은 각각 1,316억원(-4% YoY)/29억원(-24%)으로 컨센서스(62억원)를 하회했는데, 도서 부문의 1회성 비용(약 29억원) 때문이다. 거래총액 증가율은 6%(YoY)로, 도서 부문의 역성장(-7%)은 2014년 이후 지속되고 있으며 2018년에도 추세가 이어질 것"라고 밝혔다.

한편 "2018년에는 평창올림픽 티켓 판매 이익과 올림픽공권 체조경기장 리모델링 완공(상반기 추정)에 따른 ENT 이익 개선이 가능할 것으로 예상되기에 투자의견은 매수를 유지하며, 나눔로또 운영권의 낙찰 여부는 단기 주가 모멘텀이 될 수 있을 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년2월 10,000원이 저점으로 제시된 이후 2017년5월 14,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 11,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	TRADING BUY(하향)
목표주가	11,333	12,000	11,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 11,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 12,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 'TRADING BUY(하향)'에 목표주가 11,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180214	매수	11,000
20171110	매수	12,000
20170809	매수	14,000
20170713	매수	14,000
20170512	매수	14,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180214	하나금융투자	매수	11,000
20180110	현대차투자증권	매수	12,000
20171219	미래에셋대우	TRADING BUY(하향)	11,000