[ET투자뉴스]CJ E&M_외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적)

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 7일 오전 9시55분 현재 전일대비 1.9% 오른 91,200원을 기록하고 있는 CJ E&M는 지난 1개월간 0.11% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 방송서비스 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 CJ E&M의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가상승률도 주요종목군 내에서는 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 CJ E&M의 위험을 고려한 수익률은 0.1을 기록했는데, 변동성은 높지 않았으나 주가상승률 또한 낮았기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 방송서비스업종의 위험대비수익률 1.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 CJ E&M가 속해 있는 방송서비스업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
KMH	3.3%	6.5%	1.9
CJ오쇼핑	3.2%	4.3%	1.3
GS홈쇼핑	2.2%	9.8%	4.4
CJ E&M	1.7%	0.1%	0.1
KNN	1.1%	3.1%	2.8
코스닥	1.6%	4.2%	2.6
방송서비스	1.8%	3.0%	1.6

관련종목들 상승 우위, 방송서비스업종 +1.9%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 방송서비스업종은 1.9% 상승중이다.

KMH	10,700원 ▼100(-0.93%)	CJ오쇼핑	225,600원 ▲4300(+1.94%)
KNN	1,020원 ▲5(+0.49%)	GS홈쇼핑	225,700원 ▲6700(+3.06%)

증권사 목표주가 112,600원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 CJ E&M의 평균 목표주가는 112,600원이다. 현재 주가는 91,200원으로 21,400원(23%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하나금융투자의 황승택, 허제나 에널리스트가 " CJ오쇼핑으로의 피합병, 장기적인 관점에서 시너지는 있을 것, CJ오쇼핑과의 합병을 통한 시너지는 단기적으로 확인하기는 어려울 것으로 판단된다. 다만, 커머스 기업들의 미디어역량 강화는 알리바바나 아마존의 예에서 보듯이 세계적인 트렌드이며 고객들의 충성도 제고를 위한 효과적인 전략이라는 점에서 장기적인 전망은 긍정적이다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 125,000원을 제시했고, 메리츠종금증권의 정지수 에널리스트가 " 합병 계획 반영 시 CJ E&M에 대한 긍정적인 시각 유지, 이번 흡수합병을 통해 CJ오쇼핑은 한계에 봉착한 홈쇼핑 시장을 벗어나 새로운 사업 성장 기회를 모색할 수 있고, CJ E&M은 늘어난 현금을 활용해 콘텐츠의 커머스 확장이라는 뚜렷한 목표로 합병 시너지를 낼 수 있을 것…" (이)라며 투자의견 을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.52%로 업종평균 수준.PER은 7.69로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.65임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 CJ E&M가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	CJ E&M	KNN	GS홈쇼핑	KMH	CJ오쇼핑
ROE	21.4	6.1	9.5	8.9	3.7
PER	7.7	12.2	14.2	4.5	26.1
PBR	1.7	0.7	1.4	0.4	1.0
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 기관이 5일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 3일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 1,186,455주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 1,123,644주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 62,811주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.1%로 적정수준 최근 한달간 CJ E&M의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.1%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.02%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 28.37%, 외국인 18.97% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 52.64%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 28.37%를 보였으며 외국인은 18.97%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 50.66%로 가장 높았고, 기관이 29.38%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 19.94%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

현재주가 근처인 94,900원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 94,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 94,900원대는 전체 거래의 20.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 90,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 94,900원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 90,700원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 90,700원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 90,700원대의 지지가능성과 94,900원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

1월25일 :씨제이이앤엠(주) 기업설명회(IR) 개최
1월24일 :씨제이이앤엠(주) 주식선물투자유의안내(씨제이이엔엠(주) 회사합병 결정에 따른 주식선물 시장
1월19일 :씨제이이앤엠(주) 결산실적공시 예고
1월18일 :씨제이이앤엠(주) 주식선물 2단계 가격제한폭 확대요건 도달(하락)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com