[ET투자뉴스]엔씨소프트_거래비중 기관 22.71%, 외국인 27.75%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 16일 오후 1시20분 현재 전일대비 1.93% 오른 423,500원을 기록하고 있는 엔씨소프트는 지난 1개월간 13.22% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 엔씨소프트의 월간 주가등락률은 마이너스에 머물고 있지만, 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 엔씨소프트의 위험을 고려한 수익률은 -5.5를 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가가 상대적으로 선방하는 모습을 보였기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 2.0보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 엔씨소프트가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
카카오	3.9%	-0.4%	0.1
엔씨소프트	2.4%	-13.2%	-5.5
넷마블게임즈	2.3%	-16.1%	-7.0
강원랜드	2.1%	-16.6%	-7.9
코웨이	2.1%	-11.8%	-5.6
서비스업	0.9%	-0.4%	-0.4
코스피	0.6%	1.2%	2.0

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 -0.5%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 동안 서비스업업종은 0.5% 하락중이다.

카카오	140,500원 ▼4500(-3.10%)	강원랜드	31,650원 ▲400(+1.28%)
넷마블게임즈	166,500원 ▲3000(+1.83%)	코웨이	95,700원 ▼900(-0.93%)

증권사 목표주가 590,700원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 엔씨소프트의 평균 목표주가는 590,700원이다. 현재 주가는 423,500원으로 167,200원(39%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 IBK투자증권의 김한경 에널리스트가 " 새로운 모멘텀을 기다리자, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 570,000원을 제시했고, DB금융투자의 권윤구 에널리스트가 " 그래도 너무 저평가, 앞으로 동사가 보유하고 있는 인기 IP(Intellectual Property)를 기반으로 한 모바일 신작들이 줄지어 출시될 것이라는 점을 감안할 때 현재 주가에서 다운사이드 리스크는 제한적이라는 판단이다. 4Q17 실적은 하향했으나 18년 추정치는 변동이 없다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 610,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 32.95%로 업종평균 상회. PER은 23.26으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 3.69로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 엔씨소프트는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	엔씨소프트	카카오	코웨이	강원랜드	넷마블게임즈
ROE	15.9	3.0	36.7	12.4	7.2
PER	23.3	70.9	20.8	15.9	42.3
PBR	3.7	2.2	7.6	2.0	3.0
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 1월11일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 25,196주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 317,444주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 342,640주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.84%로 적정수준 최근 한달간 엔씨소프트의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.84%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.52%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 22.71%, 외국인 27.75% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 49.53%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 27.75%를 보였으며 기관은 22.71%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 50.2%로 가장 높았고, 외국인이 29.1%로 그 뒤를 이었다. 기관은 20.69%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

현재주가 근처인 422,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 422,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 422,000원대는 전체 거래의 18.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 451,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제2매물대 저항구간인 451,500원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제1매물대 지지대인 422,000원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 422,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 422,000원대의 지지가능성과 451,500원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com