[ET투자뉴스]무림P&P, "매수할 시점이 왔다…" 매수-현대차투자증권

발행일 : 2017-12-06 09:13 업데이트 : 2017-12-06 09:13

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현대차투자증권에서 6일 무림P&P(009580)에 대해 "매수할 시점이 왔다"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 7,100원을 내놓았다.

현대차투자증권 박종렬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 현대차투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 56.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차투자증권에서 무림P&P(009580)에 대해 "4분기에도 펄프가격 강세로 펄프의 흑자 확대와 제지의 견고한 수익성으로 영업이익이 급증할 전망. 호전된 실적에 비해 주가 반영은 거의 이뤄지지 않아 매수 기회로 활용할 필요가 있다"라고 분석했다.

또한 현대차투자증권에서 "펄프가격은 지난 1분기 톤당 $615에서, 2분기 $688, 3분기 $715, 그리고 4분기에는 $810로 예상된다. 칠레 CMPC(130만톤) 보일러 이상 여파에 따른 공급 차질과 인도네시아OKI, 브라질 FIBRIA 등의 기대 이하 공급과 함께 중국의 환경규제 강화에 따른 펄프 수요 증가도 4분기 펄프가격 급등 요인으로 작용했다"라고 밝혔다.

한편 "배당수익률은 4.4%로 배당주로서의 매력과 P/B 0.5배로서 valuation 매력 보유. 2014년과 2016년 적자에도 배당을 실시한 바 있고, 과거 높은 배당성향을 감안하면 2017년 DPS는 최소 200원 이상일 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

현대차투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 6,000원이 고점으로, 반대로 5,400원이 저점으로 제시된 이후 이번에 7,100수준으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 영업이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 시황의 호전요인과 함께 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	7,100	7,100	7,100

*최근 분기기준

오늘 현대차투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 7,100원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

<현대차투자증권 투자의견 추이>