[ET투자뉴스]카카오, "아직도 보여줄 것이…" 매수(유지)-NH투자증권

발행일 : 2017-10-20 10:58 업데이트 : 2017-10-20 10:58

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NH투자증권에서 20일 카카오(035720)에 대해 "아직도 보여줄 것이 많다!"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 190,000원으로 내놓았다.

NH투자증권 안재민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 190,000원은 직전에 발표된 목표가 125,000원 대비 52% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 카카오(035720)에 대해 "동사를 둘러싼 긍정적인 모멘텀이 여전히 유효하다는 점에서 추가적인 주가 상승을 전망한다. 글로벌 게임 시장에서 Big Hit를 기록한 ‘배틀그라운드’의 국내 퍼블리싱이 빠르면 11월 중에 시작될 것이며, 카카오T로 변경된 카카오택시의 monetization(수익화)이 2018년에는 본격화될 것으로 기대된다"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "2017년에 이어 2018년에도 동사의 매출과 영업이익이 성장할 전망. 2018년 실적은 매출액 2.21조원(+16.7% y-y), 영업이익 2,359억원(+30.4% yy), 당기순이익 1,394억원(+13.1% y-y)으로 전망된다"라고 밝혔다.

한편 "무엇보다 그동안 monetization이 원활하지 않았던 메신저 카카오톡을 활용한 Business Model이 구체화(Target Marketing을 포함한 광고 사업 본격화, 쇼핑, 주문하기, 예약 등 Vertical Service 확대, 카카오택시 유료화) 된다는 점에서 카카오톡의 가치에 다시 주목할 필요가 있다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 125,000원이 고점으로, 반대로 100,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 190,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	146,217	200,000	100,000

*최근 분기기준

오늘 NH투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 190,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 29.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

<NH투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20171020	매수(유지)	190,000
20170811	매수(유지)	125,000
20170602	매수(유지)	110,000
20170512	매수(유지)	110,000
20170407	매수(유지)	100,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20171020	NH투자증권	매수(유지)	190,000
20171019	삼성증권	매수	170,000
20171012	메리츠종금증권	매수	170,000
20171012	동부증권	HOLD	160,000