[ET투자뉴스]삼성전자, "4Q17까지 실적 …" 매수(유지)-하이투자증권

발행일 : 2017-09-20 10:23 업데이트 : 2017-09-20 10:23

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

하이투자증권에서 20일 삼성전자(005930)에 대해 "4Q17까지 실적 개선 지속"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 3,100,000원으로 내놓았다.

하이투자증권 송명섭 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 3,100,000원은 직전에 발표된 목표가 2,900,000원 대비 6.9% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "4Q17 동사 영업이익은 16.3조원으로 개선세가 이어질 것으로 보인다. 4Q17에는 DRAM, NAND 출하량 증가율이 9%, 11%를 기록하는 가운데 DRAM ASP가 이노테라 가스 노출 사건, 계절적 수요 증가에 따라 전분기 대비 4%(PC +1%, Server +3%, Mobile +8%) 상승할 것으로 예상된다"라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "3Q17에는 고가폰 판매 비중 감소에 따른 ASP 및 이익률 하락으로 IM 부문 영업이익이 3.0조원을 기록해 전분기 대비 1.1조원 감소하고 신규 라인 가동에 따른 이익률 하락으로 DP 부문 영업이익 역시 1.0조원으로 전분기 대비 0.7조원 감소할 전망이다. 그러나 DRAM, NAND 출하량이 11%, 20%씩 급증하고 ASP 역시 3%, 1% 상승하는 3Q17 반도체 부문의 영업이익은 10.0조원으로 전분기 대비 2.0조원이나 증가할 것으로 추정된다"라고 밝혔다.

한편 "3Q17 실적에 대한 우려가 사라진 만큼 여타 IT 대형주 대비 상대적으로 부진했던 주가가 제자리를 찾은 것으로 보인다. 3Q17에 이어 4Q17에도 실적 개선세가 이어지고 향후 동사 자사주에 대한 일간 매입금액이 증가할 것으로 보이는 만큼 동사 주가의 상승세는 당분간 이어질 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2,900,000원이 고점으로, 반대로 1,700,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 3,100,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전목표가 수준까지 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	3,016,522	3,300,000	2,800,000

*최근 분기기준

오늘 하이투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 3,100,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 3,300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 리딩투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 2,800,000원을 제시한 바 있다.

<하이투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170920	매수(유지)	3,100,000
20170728	매수(유지)	2,900,000
20170707	매수(유지)	2,900,000
20170428	매수(유지)	2,700,000
20170410	매수(유지)	2,500,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170920	하이투자증권	매수(유지)	3,100,000
20170920	하나금융투자	매수	3,200,000
20170919	HMC투자증권	매수	3,100,000
20170915	대신증권	매수	2,800,000