[ET투자뉴스]롯데쇼핑, "돌파구 마련이 쉽지…" MARKETPERFORM-HMC투자증권

발행일 : 2017-09-20 09:33 업데이트 : 2017-09-20 09:33

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HMC투자증권에서 20일 롯데쇼핑(023530)에 대해 "돌파구 마련이 쉽지 않은 상황"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 265,000원을 내놓았다.

HMC투자증권 박종렬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM'의견은 HMC투자증권의 직전 매매의견인 '매수'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'MARKETPERFORM로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

HMC투자증권에서 롯데쇼핑(023530)에 대해 "연초 이후 신정부 출범과 함께 소비경기 회복에 기대감에 의해 다른 유통주들과 같이 상승 후 3대 악재 출현으로 상승분을 모두 반납하고 다시 전저점 수준으로 하락한 상태. 현재 주가는 역사적 P/B밴드(최근 5년간 평균 0.4~0.8배)의 하단 수준"라고 분석했다.

또한 HMC투자증권에서 "중국의 사드 보복이 장기화될 것으로 보여 실적 회복을 기대하기는 쉽지 않다. 국내에서도 전 유통채널을 영위하고 있어 3대 악재(사드 보복, 최저 임금 인상, 유통업에 대한 공정위 규제)에 직접적으로 노출되어 있는 상황. 악화된 국내외 영업환경을 감안해 하반기 및 내년 실적 전망을 하향 조정한다"라고 밝혔다.

한편 "지주사 전환을 통해 지배구조 투명성 확대와 함께 향후 롯데시네마를 비롯해 롯데카드(지분율 93.8%), 롯데홈쇼핑(53.0%), 코리아세븐(51.1%) 등의 IPO가 진행된다면 주가재평가의 기회는 올 수 있을 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

HMC투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 380,000원이 고점으로, 반대로 290,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 265,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	HOLD
목표주가	305,071	410,000	228,000

*최근 분기기준

오늘 HMC투자증권에서 발표된 'MARKETPERFORM'의견 및 목표주가 265,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 410,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 228,000원을 제시한 바 있다.

<HMC투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170920	MARKETPERFORM	265,000
20170801	매수	320,000
20170620	매수	380,000
20170210	매수	330,000
20161027	매수	330,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170920	HMC투자증권	MARKETPERFORM	265,000
20170919	삼성증권	매수	300,000
20170915	SK증권	매수(유지)	410,000
20170915	동부증권	HOLD(유지)	270,000