[ET투자뉴스]테스, "구름처럼 두둥실…" 매수(유지)-대신증권

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대신증권에서 18일 테스(095610)에 대해 "구름처럼 두둥실"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 38,000원으로 내놓았다. 대신증권 김경민, 유현재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 38,000원은 직전에 발표된 목표가 32,000원 대비 18.8% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 대신증권에서 테스(095610)에 대해 "동사의 2Q17 매출과 영업이익은 당사 기존 예상 (810억원, 220억원)을 상회한 900억원(157%YoY, 41%QoQ), 220억원 (258%YoY, 40%QoQ)을 기록할 전망. 추정치를 상향 조정하는 이유는 국내 고객사의 증착 장비 주문이 DRAM, 3D-NAND 분야에서 꾸준하게 이루어지고 있으며, 신규 장비 (식각 & 클리닝 장비) 매출 비중이 의미있는 수준에 도달하기 때문"라고 분석했다. 또한 대신증권에서 "2016년부터 식각 & 클리닝 양산용 장비가 매출에 기여하기 시작. 2Q17 기준 매출 비중 25% 이상까지 증가한 것으로 추정된다. 식각 & 클리닝 장비 매출 기여는 동사의 P/E 밸류에이션 프리미엄을 정당화하는 데 기여. 식각 장비 전문 공급사인 미국 램리서치의 Forward P/E가 14배 이상으로 거래되고 있기 때문"라고 밝혔다. 한편 "하반기 매출 962억원은 3분기 500억원, 4분기 462억원으로 전망. 1~4분기 매출 중에서 4분기를 가장 보수적으로 추정하지만 실적 상향 조정이 가능할 전망. 고객사의 시설투자 의지가 뚜렷해 3D-NAND 신규 증설이 지속적으로 이어질 가능성이 높기 때문"라고 전망했다.

◆ Report statistics 대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 32,000원이 고점으로, 반대로 25,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 38,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점수준까지 높아진 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(신규)	매수(신규)
목표주가	37,000	39,000	34,000

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 38,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 39,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 골든브릿지투자증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 34,000원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20170718 매수(유지) 38,000 20170614 매수(유지) 32,000 20170515 매수(유지) 32,000 20170419 매수(유지) 32,000 20170331 매수(유지) 32,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20170718 대신증권 매수(유지) 38,000 20170713 삼성증권 매수 37,000 20170712 미래에셋대우 매수(신규) 38,000 20170703 KTB투자증권 매수 38,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com