[ET투자뉴스]더블유게임즈, "저평가될 이유가 없…" 매수-신한금융투자

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신한금융투자에서 16일 더블유게임즈(192080)에 대해 "저평가될 이유가 없다"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 74,000원을 내놓았다. 신한금융투자 이문종 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 신한금융투자에서 더블유게임즈(192080)에 대해 "DDI 인수 이후 주가는 50% 상승했음에도 밸류에이션 매력이 존재한다. 2017년 기준 PER은 13배 수준이나 DDI 연결이 반영되는 12개월 기준 선행 PER은 10배에 불과하다. 효율화가 본격적으로 반영되는 2018년 기준 PER은 8배 수준. One Game에 의존된 모바일 게임 업체 수준으로 저평가되었다는 판단이다"라고 분석했다. 또한 신한금융투자에서 "더블유카지노가 2016년 마케팅비를 매출액 대비 17% 지출한 반면 DDI는 21% 수준에서 집행. 광고의 ROI도 2배 이상 차이나는 만큼 저비용 고효율 마케팅이 가능할 전망"라고 밝혔다. 한편 "더블유와 DDI의 합산 DAU는 238만명으로 서로의 비결제 유저 중심 크로스 프로모션을 통해 기존 게임과 신규 게임의 매출 증가가 가능할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics 신한금융투자의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년3월 53,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 74,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY	매수(유지)
목표주가	80,750	93,000	74,000

*최근 분기기준

오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 74,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'STRONG BUY'에 목표주가 93,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 74,000원을 제시한 바 있다.

<신한금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20170616 매수 74,000 20170511 매수(유지) 74,000 20170309 매수(신규) 53,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20170616 신한금융투자 매수 74,000 20170616 하나금융투자 매수 86,000 20170612 이베스트투자증권 매수(유지) 80,000 20170612 한화투자증권 매수(유지) 81,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com